Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Tư, Goldman Sachs nhắc lại xếp hạng Mua đối với Progressive Corp (NYSE:PGR), một gã khổng lồ bảo hiểm trị giá 156,65 tỷ USD hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mục tiêu giá ổn định là 290,00 USD. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu dường như bị định giá thấp hơn một chút dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của nó, với nhà phân tích tGoldman Sachsg từ 163 đô la lên 338 đô la. Khẳng định được đưa ra sau khi thu nhập hoạt động trên mỗi cổ phiếu (EPS) tháng 1 của Progressive là 1,75 đô la vượt qua ước tính của Goldman Sachs là 1,33 đô la. Hiệu suất vượt trội này được cho là do một nhịp đập bảo lãnh đáng kể là 600 điểm cơ bản (bps), bao gồm hiệu suất vượt trội khoảng 250 điểm cơ bản trong tỷ lệ tổn thất cơ bản của ô tô cá nhân và một nhịp tương tự trong tỷ lệ tổn thất thảm họa. Hiệu suất này phù hợp với điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ của Progressive là "TUYỆT VỜI" trên InvestingPro, đánh giá cao các chỉ số về lợi nhuận và động lượng mạnh mẽ của Goldman Sachsompany.
Các nhà phân tích lưu ý rằng tăng trưởng hợp đồng có hiệu lực hàng năm (PIF) của Progressive đối với bảo hiểm ô tô cá nhân ở mức 22,1% thấp hơn một chút so với dự báo của Goldman Sachs là 25,1%. Sự thiếu hụt này thể hiện sự gia tăng 330.000 hợp đồng so với tháng trước, ít hơn mức dự kiến 415.000. Điều này chủ yếu là do kết quả tăng trưởng thấp hơn dự kiến ở cả kênh Trực tiếp và Đại lý. Phí bảo hiểm ròng (NPW) tăng 18%, cũng thấp hơn mức 22% dự kiến, với mức tăng trưởng nhẹ hơn được quan sát thấy trên tất cả các phân khúc hoạt động của Progressive, bao gồm Ô tô thương mại và Bất động sản.
Tỷ lệ chi phí ô tô cá nhân được báo cáo ở mức 20,2%, phù hợp chặt chẽ với kỳ vọng và cho thấy rằng Progressive đang chủ yếu sử dụng chi tiêu của Goldman Sachs. Sự nhất quán trong chi tiêu tiếp thị này được các nhà phân tích nhìn nhận thuận lợi. Ngoài ra, khoản lỗ 250 điểm cơ bản do thảm họa phần lớn là do tổn thất thấp hơn dự kiến từ các vụ cháy rừng ở LA, tổng cộng là 43 triệu đô la so với ước tính của Goldman Sachs là khoảng 150 triệu đô la.
Goldman Sachs dự đoán phản ứng tích cực của thị trường đối với hiệu suất bảo lãnh phát hành mạnh mẽ của Progressive và tăng trưởng PIF mạnh mẽ, mặc dù thấp hơn một chút so với kỳ vọng. Tăng trưởng doanh thu ấn tượng 21,36% của công ty và các khoản chi trả cổ tức nhất quán trong 16 năm liên tiếp tiếp tục hỗ trợ triển vọng này. Để biết thông tin chi tiết hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của Progressive, bao gồm 12 ProTips bổ sung và số liệu toàn diện, hãy truy cập InvestingPro để truy cập Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết.
Trong một tin tức gần đây khác, Progressive Corporation đã báo cáo mức tăng 18% phí bảo hiểm ròng được viết cho tháng 1 năm 2025 so với năm trước, đạt 6,481 tỷ đô la. Thu nhập ròng của công ty cũng tăng đáng kể 59%, tổng cộng 1,117 tỷ USD, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 61% lên 1,90 USD. Tỷ lệ kết hợp của Progressive cải thiện 3,2 điểm, cho thấy lợi nhuận được nâng cao. BMO Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Progressive lên 269 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, làm nổi bật sức mạnh lợi nhuận liên tục của công ty mặc dù tăng trưởng hữu cơ bị bỏ lỡ một chút. Raymond James đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Progressive từ Market Perform lên Outperform, với mục tiêu giá là 305 đô la, với lý do triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ và khả năng tạo ra giá trị của công ty. Bất chấp một số thách thức, các chính sách có hiệu lực của Progressive đã tăng 18% trên toàn công ty, cho thấy khả năng phục hồi trên các dòng bảo hiểm khác nhau. Các nhà phân tích của JP Morgan đã nêu ra những lo ngại về tổn thất tiềm ẩn do cháy rừng, có thể ảnh hưởng đến lĩnh vực bảo hiểm, mặc dù mức độ tiếp xúc cụ thể của Progressive không được nêu chi tiết. Những phát triển này phản ánh một giai đoạn năng động của Progressive khi nó điều hướng tăng trưởng và những thách thức bên ngoài trong ngành bảo hiểm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.