Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Amit Daryanani của Evercore ISI đã giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu HP Enterprise (NYSE: HPE) xuống còn 17 đô la từ 22 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line. Quyết định của Daryanani được đưa ra sau báo cáo hiệu quả tài chính của HP Enterprise, cho thấy doanh thu quý tháng 1 là 7,85 tỷ USD với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,49 USD. Những con số này hơi khác so với kỳ vọng của đường phố là 7,8 tỷ đô la doanh thu và EPS là 0,50 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , HPE hiện giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 9,3 lần và dường như bị định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của mình. Cổ phiếu gần đây đã chịu áp lực đáng kể, giảm hơn 15% từ đầu năm đến nay, có khả năng tạo cơ hội cho các nhà đầu tư giá trị.
HP Enterprise đã có mức tăng trưởng doanh số tiền tệ không đổi đáng kể 17%, được thúc đẩy bởi phân khúc điện toán, đặc biệt là máy chủ AI. Tuy nhiên, hướng dẫn của công ty cho quý II và cả năm tài chính 2025 không đạt kỳ vọng, điều này được dự đoán sẽ tác động tiêu cực đến cổ phiếu. Trong quý tháng 4, HP Enterprise dự báo doanh thu là 7,4 tỷ đô la và EPS là 0,31 đô la, so với ước tính của đường phố là 7,9 tỷ đô la doanh thu và EPS là 0,50 đô la. Hướng dẫn cả năm 2025 hiện cho thấy tăng trưởng doanh số bán hàng khoảng 9% theo tỷ giá không đổi, với tác động ngoại hối dự kiến khoảng 150 điểm cơ bản và EPS là 1,80 đô la, thấp hơn dự báo của đường phố là 2,13 đô la. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 32,8% và liên tục trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính bất chấp những thách thức ngắn hạn.
Triển vọng kém lạc quan hơn phần lớn là do một số thách thức trong phân khúc điện toán, bao gồm các vấn đề như định giá sai các sản phẩm x86, chiết khấu quá mức trong môi trường cạnh tranh và hàng tồn kho máy chủ AI cao hơn bình thường do nhu cầu chuyển sang các giải pháp thế hệ tiếp theo. Bất chấp những cơn gió ngược này, HP Enterprise dự đoán sẽ phục hồi mạnh mẽ trong nửa cuối năm, với các kế hoạch giảm chi phí và nỗ lực phục hồi doanh thu dự kiến sẽ giảm bớt một số vấn đề.
HP Enterprise nhấn mạnh rằng hoạt động kinh doanh máy chủ của họ hiện đang phải đối mặt với khoảng 300 điểm cơ bản do những thách thức nói trên. Tuy nhiên, công ty đang kỳ vọng sự phục hồi mạnh mẽ trong nửa cuối với tỷ suất lợi nhuận ước tính tăng 250 điểm cơ bản, được thúc đẩy bởi việc giảm chi phí, bình thường hóa AI và giảm thiểu thuế quan.
Mạng vẫn là một lĩnh vực mạnh mẽ đối với HP Enterprise, dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức trung bình một con số trong năm, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi từ trung bình đến cao 20%. Tuy nhiên, công ty đang chuẩn bị cho những cơn gió ngược về dòng tiền tự do (FCF), dự báo 1,0 tỷ đô la FCF cho năm tài chính 2025, giảm so với 2,3 tỷ đô la của năm trước. Những cơn gió ngược này bao gồm lợi nhuận ước tính giảm 200 triệu đô la, 400 triệu đô la từ các kế hoạch giảm chi phí và khoảng 400 triệu đô la từ những thách thức về vốn lưu động.
Cuối cùng, HP Enterprise cam kết tiến hành kế hoạch mua lại Juniper Networks (JNPR), với phiên tòa chống lại Bộ Tư pháp dự kiến vào ngày 9 tháng 7. Tóm lại, trong khi Evercore ISI vẫn phù hợp với xếp hạng In Line của họ đối với HP Enterprise, họ đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình thành 17 đô la để phản ánh EPS trong mười hai tháng dự kiến thấp hơn. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào thông tin chi tiết bổ sung, bao gồm thêm 8 ProTips và phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính của HPE, hiện đang đứng ở mức ’FAIR’ với số điểm 2,38 trên 5. Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết của nền tảng cung cấp thông tin chi tiết hơn về triển vọng tăng trưởng và định giá của HPE.
Trong một tin tức gần đây khác, Hewlett Packard Enterprise (HPE) đã báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm 2025, cho thấy hiệu suất trái chiều. Công ty đã vượt quá kỳ vọng doanh thu với 7,85 tỷ USD, cao hơn một chút so với 7,81 tỷ USD dự kiến. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty là 0,49 đô la thấp hơn mức dự kiến 0,50 đô la. Mặc dù doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái do nhu cầu hệ thống AI mạnh mẽ, HPE đã công bố giảm 2.500 vị trí lực lượng lao động để tiết kiệm chi phí. Công ty cũng phải đối mặt với những thách thức với tỷ suất lợi nhuận giảm, khi tỷ suất lợi nhuận gộp không theo GAAP giảm xuống còn 29,4% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động giảm xuống còn 9,9%. Trong một diễn biến khác, HPE đang phải đối mặt với một vụ kiện từ Bộ Tư pháp tìm cách ngăn chặn việc mua lại Juniper Networks được đề xuất. HPE và Juniper vẫn cam kết thực hiện giao dịch, mà họ tin rằng sẽ tăng cường cạnh tranh trên thị trường mạng. Ngoài ra, các nhà phân tích đã nêu lên lo ngại về lợi nhuận máy chủ và quản lý hàng tồn kho, với HPE giải quyết những vấn đề này và làm rõ rằng các sáng kiến tiết kiệm chi phí tách biệt với các thương vụ mua lại tiềm năng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.