Evercore duy trì đánh giá Trung Lập đối với cổ phiếu Tesla với mục tiêu 235 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Evercore ISI đã giữ nguyên quan điểm về cổ phiếu Tesla (NASDAQ:TSLA), duy trì xếp hạng Trung Lập và mức giá mục tiêu 235,00 USD. Phân tích của công ty này được đưa ra sau kết quả quý 1 của Tesla, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 27 cent, thấp hơn so với dự kiến 38-40 cent. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 12 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập cho giai đoạn sắp tới. Mặc dù có sự thiếu hụt này và lộ trình sản phẩm còn gây nhầm lẫn, cổ phiếu Tesla, hiện được định giá ở mức P/E 116,65, đã không trải qua sự sụt giảm đáng kể trong giao dịch sau giờ thị trường.

Các chỉ số tài chính quý 1 hơi thấp hơn kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận gộp, chủ yếu do chi phí hoạt động tăng lên từ các dự án trí tuệ nhân tạo và nghiên cứu phát triển. Những chi phí này chiếm khoảng 75% phần thiếu hụt lợi nhuận. Phân tích của InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp của Tesla đạt 17,86%, với doanh thu 97,69 tỷ USD trong 12 tháng qua. Tesla đã đạt được biên lợi nhuận ’ròng’ 12,5% không bao gồm tín dụng, được coi là đủ tốt cho một quý bị ảnh hưởng bởi vấn đề sản lượng và thời gian ngừng sản xuất.

Mẫu xe Model Y của Tesla được báo cáo là đúng tiến độ cho nửa đầu năm 2025, bất chấp tin đồn về sự chậm trễ. Trước đó, Evercore dự báo việc bắt đầu sản xuất vào nửa cuối năm 2025, với khả năng Tesla có thể sản xuất 150.000 đến 200.000 đơn vị vào năm 2026 khi sản xuất tăng tốc. Khả năng ra mắt hai giai đoạn, bao gồm một mẫu Model Y rẻ hơn ở Bắc Mỹ và một biến thể dành riêng cho Trung Quốc vào năm 2026, cũng đã được đề xuất.

Bình luận của ông Elon Musk, CEO Tesla, trong cuộc gọi báo cáo thu nhập được ghi nhận tập trung vào trí tuệ nhân tạo và đóng góp tài chính dự kiến của dịch vụ robotaxi, dự kiến sẽ mở rộng quy mô vào nửa cuối năm 2026. Triển vọng này, cùng với kế hoạch được tái khẳng định cho Robotaxi Austin và dự án Optimus, dường như đã góp phần vào việc tăng giá cổ phiếu 4-6% sau giờ thị trường.

Nhìn về phía trước, Evercore ISI dự đoán sẽ có sự điều chỉnh giảm EPS của Tesla cho năm 2025 xuống 2 USD hoặc thấp hơn, từ ước tính trước đó là 2,50 USD, dựa trên dự báo sản lượng và chi phí hoạt động tăng. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy các nhà phân tích hiện dự báo EPS năm tài chính 2025 ở mức 2,93 USD, mặc dù điều này có thể thay đổi do những diễn biến gần đây. Công ty kỳ vọng sự đồng thuận của thị trường về EPS năm 2026 sẽ điều chỉnh giảm xuống khoảng 3 USD ban đầu, với nguy cơ tiếp tục giảm xuống 2,50-3 USD nếu sản lượng gần với 1,9 triệu đơn vị hơn. Mục tiêu giao hàng quý 2 là 425.000 đơn vị sẽ là một chỉ báo quan trọng để đánh giá ’nhu cầu bình thường hóa’, với ước tính hiện tại khoảng 412.000. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Tesla, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, báo cáo thu nhập quý 1 của Tesla đã nhận được phản ứng trái chiều từ các nhà phân tích. Công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu non-GAAP là 0,27 USD, thấp hơn so với ước tính đồng thuận 0,41 USD, theo ghi nhận của Goldman Sachs. Mặc dù vậy, biên lợi nhuận gộp ô tô non-GAAP không bao gồm tín dụng quy định của Tesla đã vượt kỳ vọng. Piper Sandler duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mức giá mục tiêu 400 USD, bày tỏ sự tin tưởng vào các sáng kiến sắp tới của Tesla, bao gồm việc ra mắt robotaxi và các mẫu xe mới. Ngược lại, Truist Securities giữ xếp hạng Nắm giữ và mức giá mục tiêu 280 USD, trích dẫn kết quả yếu hơn dự kiến và chi phí hoạt động cao hơn. RBC Capital Markets điều chỉnh mức giá mục tiêu lên 307 USD trong khi duy trì xếp hạng Vượt trội, thừa nhận tác động của thuế quan đối với triển vọng tăng trưởng của Tesla. Các nhà phân tích đã lưu ý tầm quan trọng của các cột mốc sắp tới của Tesla, như việc ra mắt robotaxi ở Austin và giới thiệu các mẫu xe giá cả phải chăng hơn. Những phát triển này được dự đoán sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình quỹ đạo tài chính của Tesla trong phần còn lại của năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.