Vào thứ Tư, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Duolingo Inc. (NASDAQ: DUOL), hạ cấp nền tảng học ngôn ngữ từ "Mua" xuống "Trung lập", đồng thời tăng mục tiêu giá lên 375 đô la từ 355 đô la trước đó.
"Chúng tôi hạ xếp hạng Duolingo (DUOL) xuống Trung lập do tiềm năng tăng giá ít hơn vì cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức định giá cao nhất và các sửa đổi ước tính của NT có thể thấp hơn so với các quý trước", công ty cho biết.
Trong đánh giá, BofA Securities thừa nhận vị thế chất lượng cao và quỹ đạo tăng trưởng ổn định của Duolingo trong lĩnh vực internet. Công ty nhận ra tiềm năng dài hạn của công ty, trích dẫn triển vọng đạt được tỷ suất lợi nhuận EBITDA 40%, tăng đáng kể so với 26% hiện tại và tỷ suất lợi nhuận ròng GAAP hơn 20%, tăng từ 13%.
Các chiến lược của Duolingo đã được nhấn mạnh là động lực chính cho tăng trưởng. Khả năng thu hút người dùng lan truyền, với chi phí tiếp thị chỉ chiếm 11% doanh số bán hàng so với 15% đối với các đồng nghiệp phụ và sự gia tăng đáng chú ý về số lượng người đăng ký so với tổng số người dùng, đặc biệt đáng khen ngợi. Hơn nữa, những nỗ lực của Duolingo trong việc mở rộng thị trường quốc tế và mở rộng các cấp Doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) cao, chẳng hạn như Duolingo Max, được coi là cơ hội tăng trưởng dài hạn đầy hứa hẹn.
Tuy nhiên, định giá thị trường hiện tại của cổ phiếu của Duolingo, giao dịch ở mức 14/46 lần giá trị doanh nghiệp / doanh số (EV / Doanh thu) và EV / EBITDA dự kiến năm 2026, cho thấy rằng sự tăng trưởng tiềm năng có thể đã được phản ánh trong giá cổ phiếu. Do đó, bất chấp triển vọng dài hạn tích cực, BofA Securities đã giảm xếp hạng của mình.
Mục tiêu giá sửa đổi là 375 đô la dựa trên bội số 14 lần so với doanh số bán hàng EV / năm 2026 dự kiến, thể hiện sự gia tăng nhẹ so với mục tiêu trước đó được đặt ở bội số gấp 13 lần. Sự điều chỉnh này là do định giá tổng thể của ngành cao hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.