Deutsche Bank hạ xếp hạng cổ phiếu Paramount Global xuống Nắm giữ

Vào thứ Tư, Deutsche Bank đã điều chỉnh quan điểm về Paramount Global (NASDAQ: PARA), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Nắm giữ và giảm mục tiêu giá xuống 12.00 USD từ mức 15.00 USD trước đó. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 11.68 USD, đã cho thấy biến động đáng kể trong năm nay với biên độ 52 tuần từ 9.54 USD đến 14.54 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã tăng khoảng 13% trong sáu tháng qua, bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức. Ông Bryan Kraft, một nhà phân tích tại Deutsche Bank, cho biết lý do chính của việc hạ xếp hạng là do giảm ước tính EBITDA cho các năm 2025 đến 2027 xuống 8-10%. Các ước tính điều chỉnh phản ánh quan điểm thận trọng hơn về triển vọng tài chính của công ty. EBITDA hiện tại đạt 2.92 tỷ USD, trong khi phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "Khá", với các chỉ số đặc biệt mạnh về động lực giá và giá trị tương đối.

Ông Kraft giải thích lý do đằng sau việc hạ xếp hạng, lưu ý rằng khả năng các cổ đông Cổ phiếu Loại B bán tới một nửa cổ phần của họ ở mức 15 USD ban đầu đã thể hiện giá trị hấp dẫn. Điều này sẽ để lại phần cổ phiếu còn lại, hay "stub", giao dịch ở mức ước tính 5 lần EBITDA dự kiến năm 2025. Tuy nhiên, với dự báo EBITDA được cập nhật và giá cổ phiếu đạt mức cao nhất kể từ khi thông báo thương vụ sáp nhập vào tháng 7, cân bằng rủi ro/lợi nhuận đã thay đổi.

Nhà phân tích chỉ ra rằng mức giá cổ phiếu hiện tại không còn mang lại điểm tham gia hấp dẫn như trước. Việc đánh giá lại diễn ra khi cổ phiếu giao dịch ở mức đỉnh, điều này đã thay đổi triển vọng đầu tư. Ông Kraft cũng đề cập đến bối cảnh rộng hơn của ngành truyền thông và sự phát triển của nó trong chín tháng qua kể từ thỏa thuận sáp nhập. Ông bày tỏ sự không chắc chắn về việc kế hoạch và mục tiêu của Skydance có thể đã thay đổi như thế nào để đáp ứng những phát triển này của ngành.

Thêm vào những lo ngại, ông Kraft nhấn mạnh rủi ro ngày càng tăng đối với triển vọng quảng cáo, đang bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến dòng doanh thu và hiệu suất tài chính tổng thể của Paramount Global.

Mục tiêu giá điều chỉnh 12.00 USD của Deutsche Bank phản ánh những dự báo cập nhật này và xếp hạng Nắm giữ mới thể hiện quan điểm trung lập về tiềm năng tăng trưởng hoặc giảm giá của cổ phiếu trong ngắn hạn. Diễn biến cổ phiếu của Paramount Global sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ khi công ty điều hướng trong bối cảnh truyền thông đang phát triển và những thách thức kinh tế vĩ mô. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp dựa trên mô hình Giá trị Hợp lý, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 9 USD đến 20 USD mỗi cổ phiếu.

Trong các tin tức gần đây khác, Paramount Global đã công bố kết quả kinh doanh quý 4/2024, cho thấy không đạt kỳ vọng cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty ghi nhận EPS là 0.11 USD, thấp hơn mức dự kiến 0.20 USD, với doanh thu báo cáo là 7.98 tỷ USD, thấp hơn mức dự báo 8.11 tỷ USD. Mặc dù có những thách thức này, Paramount+ đã thêm 5.6 triệu người đăng ký, nâng tổng số lên 77.5 triệu, và tạo ra 489 triệu USD dòng tiền tự do. Về mặt sáp nhập, PlayOn đã thông báo mua lại MaxPreps từ CBS Sports, một bộ phận của Paramount Global, nhằm nâng cao trải nghiệm thể thao học đường. Xếp hạng của các nhà phân tích đối với Paramount Global khác nhau, với UBS duy trì xếp hạng Bán và mục tiêu giá 11.00 USD, viện dẫn khả năng giảm số lượng đối tác truyền hình và thách thức EBITDA. Trong khi đó, Benchmark duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 19.00 USD, bày tỏ sự lạc quan về thương vụ sắp tới của Paramount với Skydance, có thể mang lại thêm hiệp lực và sức mạnh tài chính. Những phát triển gần đây này phản ánh bối cảnh năng động mà Paramount Global đang điều hướng, với cả thách thức và cơ hội phía trước.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.