Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Ba, JPMorgan đã tái khẳng định xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu Yara International ASAJPMorgan) (OTC: YARIY), với giá mục tiêu là NOK280,00. Các nhà phân tích của JPMorgan đã trích dẫn những bất lợi về chi phí cấu trúc đối với Yara, vì sản xuất phân bón nitơ của công ty chủ yếu có trụ sở tại châu Âu, nơi giá khí đốt tự nhiên cao hơn so với các khu vực khác.
Yếu tố này, cùng với kỳ vọng về thị trường phân bón nitơ cân bằng đến nới lỏng hơn, được dự đoán sẽ hạn chế tiềm năng tăng giá của hoạt động tài chính của Yara trong những năm tới.
Các nhà phân tích dự báo thu nhập không đổi cho Yara, với EBITDA điều chỉnh dự báo cho các năm tài chính 2024, 2025 và 2026 lần lượt là 2,1 tỷ USD, 1,9 tỷ USD và 2,0 tỷ USD. Những con số này thể hiện sự gia tăng nhẹ cho năm 2024 nhưng giảm trong những năm tiếp theo so với ước tính đồng thuận của Bloomberg.
Ngoài ra, ước tính dòng tiền tự do (FCFE) cho các năm tài chính 2025 và 2026 dự kiến sẽ gần bằng không, khoảng 1% lợi suất FCFE, do chi phí vốn (capex) tăng cao.
Để đối phó với những thách thức này, Yara đã bắt đầu đánh giá chiến lược các tài sản châu Âu của mình vào năm 2024 và đã cam kết tối ưu hóa chi phí hoạt động và chi phí vốn. Công ty cũng dự đoán được hưởng lợi từ việc triển khai Cơ chế Điều chỉnh Biên giới Carbon (CBAM) của Liên minh châu Âu bắt đầu từ JPMorganich có thể cải thiện tỷ suất lợi nhuận để nâng cấp nitrat trong trung hạn.
Bất chấp những cơ hội tiềm năng này, các nhà phân tích của JPMorgan vẫn thận trọng, lưu ý rằng lợi ích từ những thay đổi chiến lược này là không chắc chắn và có thể sẽ mất thời gian để có tác động đáng kể. Mục tiêu giá 280 NOK được đặt vào tháng 12 năm 2026, được gia hạn từ ngày mục tiêu trước đó là tháng 6 năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.