Giá vàng trong nước tiếp tục phá đỉnh, chênh lệch giá với thế giới nới rộng
Vào thứ Sáu, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình đối với cổ phiếu Warner Music Group, được niêm yết trên NASDAQ: WMG, bằng cách giảm giá mục tiêu từ 40,00 đô la xuống 37,00 đô la. Bất chấp sự sụt giảm, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua. Việc sửa đổi này theo sau kết quả quý IV tài chính của Warner Music Group cho năm 2024, trong đó nêu bật một số Goldman Sachs quyết định này.
Báo cáo từ Goldman Sachs xác định sự chậm lại trong phát trực tuyến đăng ký nhạc ghi âm và tăng trưởng Doanh thu được hỗ trợ quảng cáo. Ngoài ra, triển vọng nhiều năm cho tăng trưởng Doanh thu phát trực tuyến đăng ký được mô tả là ấm áp. Tuy nhiên, công ty dự kiến sẽ tiếp tục chứng kiến sự mở rộng tỷ suất lợi nhuận và chuyển đổi Dòng tiền tự do mạnh mẽ.
Tổ chức tài chính đã điều chỉnh dự đoán doanh thu của mình cho Warner Music Group, dự kiến giảm khoảng 1-3%, với OIBDA đã điều chỉnh (Thu nhập hoạt động trước khấu hao và khấu hao) có khả năng giảm 3-5% và dự báo Dòng tiền tự do được điều chỉnh giảm 2-4% cho năm 2025 và hơn thế nữa. Những điều chỉnh này chủ yếu là do kỳ vọng thấp hơn đối với doanh thu của Goldman Sachs.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn và cắt giảm ước tính tăng trưởng cho phát trực tuyến đăng ký, Goldman Sachs vẫn nhìn thấy xu hướng tích cực dài hạn cho ngành công nghiệp âm nhạc. Họ tin rằng Warner Music Group có thể hưởng lợi từ những cơn gió thuận lợi về cấu trúc này nếu công ty tận dụng hiệu quả vị trí trong ngành của mình.
Nhà phân tích trích dẫn quy mô, phạm vi tiếp cận toàn cầu và danh tiếng của Warner Music Group về khám phá và phát triển nghệ sĩ là những yếu tố góp phần vào bội số định giá được điều chỉnh tăng trưởng thuận lợi của công ty. Cụ thể, Warner Music Group đang giao dịch ở mức 12,9 lần EBITDA điều chỉnh dự kiến năm 2025 và gấp 20,8 lần Dòng tiền tự do ước tính năm 2025, được nhà phân tích coi là hấp dẫn.
Tóm lại, mục tiêu giá 12 tháng mới Goldman Sachs từ 40 đô la, ngụ ý tổng lợi nhuận tiềm năng là 21%. Điều này phản ánh các ước tính cập nhật và niềm tin vào tiềm năng tăng giá của công ty, nếu nó đáp ứng hiệu suất cơ bản do Goldman Sachs vạch ra.
Trong một tin tức gần đây khác, Warner Music Group (WMG) đã báo cáo mức tăng trưởng đáng kể trong thu nhập quý IV và năm tài chính 2024. Tổng doanh thu của công ty tăng 6%, trong khi Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh trước khấu hao và khấu hao (OIBDA) tăng 14% trong quý IV. Trong cả năm tài chính, WMG đã có doanh thu tăng 7% và OIBDA đã điều chỉnh tăng 11%.
Doanh thu phát trực tuyến đăng ký nhạc ghi âm cũng tăng 11% và công ty báo cáo doanh thu âm nhạc tăng 6% và doanh thu xuất bản âm nhạc tăng 5%. Sự phát triển chiến lược của WMG bao gồm khuôn khổ tổ chức được tái cấu trúc, mở rộng sự hiện diện toàn cầu và các thương vụ mua lại chiến lược như Cloud9 Recordings và Apicore.
Trong bối cảnh những diễn biến này, Barclays đã điều chỉnh đánh giá của mình về WMG, giảm mục tiêu giá của cổ phiếu từ 32,00 đô la xuống 31,00 đô la nhưng vẫn duy trì xếp hạng Equalweight. Bản sửa đổi này theo sau khi xem xét kỹ hơn mức tăng trưởng doanh thu phát trực tuyến nhạc được ghi lại của công ty, dường như đang có xu hướng đạt mức trung bình một con số.
WMG dự đoán ngành công nghiệp âm nhạc sẽ tiếp tụcTỷ lệ thuê bao của Goldman Sachs dự kiến sẽ tăng từ 35% lên gần 50% vào năm 2030. Chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100 triệu đô la đã được ủy quyền và WMG có một đội hình phát hành thú vị cho năm 2025.
InvestingPro trong Goldman Sachs>
Để bổ sung cho phân tích của Goldman Sachs, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính của Warner Music Group. Vốn hóa thị trường của công ty là 16,15 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 40,09, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của WMG. Điều này phù hợp với quan điểm của Goldman Sachs về bội số định giá được điều chỉnh tăng trưởng hấp dẫn của Goldman Sachsy.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng WMG đã tăng cổ tức trong 5 năm liên tiếp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Cổ tức hiện tạiGoldman Sachs 31%, với mức tăng trưởng cổ tức 12,5% trong mười hai tháng qua. Việc tăng cổ tức nhất quán này, cùng với lợi nhuận của công ty trong năm qua, hỗ trợ triển vọng dài hạn tích cực của Goldman Sachs đối với WMG.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là 4 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ giảm trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể liên quan đến sự chậm lại trong phát trực tuyến đăng ký nhạc ghi âm và tăng trưởng Doanh thu hỗ trợ quảng cáo được đề cập trong báo cáo của Goldman Sachs. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 7,3% trong mười hai tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro, cung cấp bối cảnh cho kỳ vọng của nhà phân tích về những thách thức tiềm ẩn trong ngắn hạn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của WMG.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.