Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Tư, Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) đã thấy mục tiêu giá cổ phiếu của mình tăng lên 440 đô la từ 340 đô la trước đó của Cantor Fitzgerald, trong khi công ty duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc nâng cấp theo sau kết quả quý III của Spotify cho năm 2024, cho thấy doanh thu phù hợp với dự báo trước đó và một nhịp đáng kể trong tăng trưởng người đăng ký và người dùng hoạt động hàng tháng (MAU).
Biên lợi nhuận gộp (GM) của công ty vượt kỳ vọng 90 điểm cơ bản, chủ yếu do xu hướng tăng của phân khúc cao cấp, bị ảnh hưởng bởi chi phí âm nhạc thuận lợi và tăng trưởng thị trường. Chi phí hoạt động (Opex) cũng cho thấy đòn bẩy hàng năm, vượt trội so với dự báo của Street.
Hướng dẫn do Spotify cung cấp cho thấy sự tiếp tục tăng trưởng người đăng ký mạnh mẽ, doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) tăng từ các đợt tăng giá gần đây và mở rộng biên EBIT nhất quán.
Những đổi mới sản phẩm gần đây của Spotify, bao gồm sách nói, video và trí tuệ nhân tạo, đã tác động tích cực đến các chỉ số hiệu suất chính như mức độ tương tác, tỷ lệ giữ chân và chuyển đổi. Những tiến bộ này dự kiến sẽ mang lại lợi ích tài chính bền vững trong những quý tới.
Sau khi công bố kết quả quý III, cổ phiếu của Spotify đã tăng 7% trong giao dịch sau thị trường, trái ngược với hợp đồng tương lai Nasdaq, giảm nhẹ 0,2%.
Mục tiêu giá sửa đổi là 440 đô la dựa trên bội số gấp 35 lần của EBIT GAAP FY25 được dự báo, tăng từ bội số 30 lần trước đó. Bất chấp triển vọng tích cực được phản ánh trong kết quả kinh doanh quý III và sự gia tăng giá cổ phiếu sau đó, Cantor Fitzgerald tái khẳng định lập trường Trung lập của mình đối với cổ phiếu của Spotify.
Trong các tin tức gần đây khác, Spotify Technology S.A. đã báo cáo kết quả quý 3 năm 2024 mạnh mẽ, với sự gia tăng đáng kể về Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) và doanh thu. Cơ sở người dùng của công ty tăng 14 triệu, đạt 640 triệu, trong khi người đăng ký tăng 6 triệu lên tổng số 252 triệu.
Doanh thu tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái dẫn đến tổng doanh thu 4 tỷ EUR trong quý 3, với doanh thu phí bảo hiểm tăng 24%. Hơn nữa, Spotify đạt tỷ suất lợi nhuận gộp kỷ lục 31,1% và thu nhập hoạt động là 454 triệu EUR.
Deutsche Bank đã nâng mục tiêu giá của Spotify lên 500 USD, duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Động thái này diễn ra sau kết quả tài chính quý 3 mạnh mẽ của công ty, vượt qua dự đoán của Deutsche Bank và các nhà phân tích khác.
Ngân hàng lưu ý rằng việc thực hiện thành công các đợt tăng giá gần đây đã góp phần vào tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty và sự thay đổi tích cực trong kinh tế đơn vị có thể thách thức thêm sự hoài nghi về tiềm năng tăng trưởng biên lợi nhuận cơ cấu của Spotify.
Spotify dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng, với các dự báo cho thấy MAU tăng lên 665 triệu và người đăng ký lên 260 triệu trong quý 4. Công ty cũng kỳ vọng tổng doanh thu sẽ đạt 4,1 tỷ EUR trong quý tiếp theo, với biên lợi nhuận gộp được cải thiện là 31,8% và thu nhập hoạt động là 481 triệu EUR.
Công ty cam kết tăng cường khám phá âm nhạc và tương tác với người dùng thông qua những tiến bộ công nghệ và nhìn thấy tiềm năng trong quảng cáo dựa trên hiệu suất và tăng trưởng Thị trường của nó. Đây là những phát triển gần đây phản ánh sự tập trung chiến lược của công ty vào lợi nhuận bền vững.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Spotify phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty là điều hiển nhiên, với dữ liệu InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 84.22 tỷ đô la và doanh thu mạnh mẽ là 15.5 tỷ đô la trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Sức mạnh tài chính này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng Spotify nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cung cấp sự linh hoạt tài chính để tiếp tục đổi mới và tăng trưởng.
Hiệu suất cổ phiếu ấn tượng của công ty được phản ánh trong tổng lợi nhuận giá từ đầu năm đến nay là 123,19% và lợi nhuận một năm là 145,01%. Điều này phù hợp với InvestingPro Tip nêu bật sự trở lại mạnh mẽ của Spotify trong năm qua. Hơn nữa, cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với mức giá bằng 99,85% giá trị cao nhất trong 52 tuần, nhấn mạnh tâm lý tích cực của thị trường sau báo cáo thu nhập gần đây của công ty và đổi mới sản phẩm.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng tỷ lệ P / E của Spotify đứng ở mức 166,07, mà InvestingPro Tips mô tả là giao dịch ở bội số thu nhập cao. Chỉ số định giá này cho thấy thị trường có kỳ vọng tăng trưởng cao đối với công ty, phù hợp với mục tiêu giá tăng của nhà phân tích và triển vọng tích cực của công ty về tăng trưởng thuê bao và mở rộng biên EBIT.
Đối với những người tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 20 mẹo bổ sung cho Spotify, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.