Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com - Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT), hiện được định giá 1,83 tỷ USD, đã đồng ý bổ sung cảnh báo "black box" cho thuốc điều trị bệnh loạn dưỡng cơ Duchenne Elevidys sau khi có ca tử vong thứ hai do suy gan cấp tính, theo Goldman Sachs. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 80% trong năm qua, phản ánh những thách thức đang diễn ra trong danh mục sản phẩm.
Công ty dự kiến sẽ đệ trình đề xuất phác đồ ức chế miễn dịch nâng cao với sirolimus trong tuần này, bao gồm một nghiên cứu sáu tháng trên khoảng 25 bệnh nhân không đi lại được để có thể tiếp tục liều dùng thương mại cho nhóm bệnh nhân này. Diễn biến này diễn ra khi Sarepta công bố doanh số sơ bộ quý hai của Elevidys đạt 282 triệu USD, giảm 25% so với quý trước. Phân tích từ InvestingPro cho thấy vị thế tiền mặt của công ty đang cạn kiệt nhanh chóng, với dòng tiền tự do âm 695 triệu USD trong 12 tháng qua.
Sarepta cũng đã công bố một cuộc tái cơ cấu lớn, bao gồm việc cắt giảm khoảng 36% lực lượng lao động, thay đổi lãnh đạo và ưu tiên các chương trình siRNA hợp tác với ARWR. Những biện pháp này dự kiến sẽ tạo ra khoản tiết kiệm chi phí 400 triệu USD hàng năm từ năm 2026 trở đi.
Ban lãnh đạo đã chỉ ra rằng mức doanh thu tối thiểu 1,4 tỷ USD hàng năm đến năm 2027 (bao gồm 500 triệu USD từ Elevidys) sẽ hỗ trợ các điều khoản của khoản tín dụng luân chuyển và các nghĩa vụ nợ chuyển đổi năm 2027. Goldman Sachs hiện dự báo doanh thu của Elevidys đạt 725 triệu USD vào năm 2026 và 900 triệu USD vào năm 2027.
Goldman Sachs duy trì xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 27,00 USD đối với Sarepta, trích dẫn những rủi ro đang diễn ra bao gồm sự không chắc chắn về nhu cầu giữa sự do dự của người chăm sóc, tác động tiềm tàng đến bệnh nhân có khả năng đi lại, sự phối hợp với cơ quan quản lý về nghiên cứu đề xuất cho bệnh nhân không đi lại được, cạnh tranh từ các công ty khác, và dữ liệu xác nhận về thuốc bỏ qua exon sắp tới vào năm sau.
Trong các tin tức gần đây khác, Sarepta Therapeutics đã báo cáo doanh thu sản phẩm ròng sơ bộ quý hai năm 2025 khoảng 513 triệu USD, vượt nhẹ so với ước tính đồng thuận là 509 triệu USD. Công ty cũng tiết lộ doanh số bán Elevidys khoảng 282 triệu USD, giảm 25% so với quý trước. Sarepta đã công bố một cuộc tái cơ cấu chiến lược nhằm đạt được khoảng 400 triệu USD tiết kiệm chi phí thông qua việc cắt giảm nhân sự và ưu tiên danh mục sản phẩm. Việc tái cơ cấu này bao gồm cắt giảm 36% lực lượng lao động, như Needham đã lưu ý, công ty này vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Trước những lo ngại về an toàn, Sarepta đã cập nhật nhãn Elevidys để bao gồm cảnh báo "black box" sau các ca tử vong gần đây.
Mặc dù có những thách thức này, Leerink Partners vẫn nhắc lại xếp hạng Vượt trội, nhấn mạnh tiềm năng của Sarepta trong việc tạo ra dòng tiền chiết khấu. Tuy nhiên, H.C. Wainwright duy trì xếp hạng Bán và mức giá mục tiêu 10,00 USD, trích dẫn lo ngại về doanh thu Elevidys đang giảm và đặt câu hỏi về dự báo doanh thu trong tương lai. William Blair nhắc lại xếp hạng Phù hợp thị trường, bày tỏ lo ngại về hồ sơ an toàn của liệu pháp gen của Sarepta sau một ca tử vong. Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng Trung lập, nhấn mạnh những lo ngại sâu sắc về độ an toàn của Elevidys và dự đoán doanh số sẽ gặp khó khăn trong thời gian tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.