Vào thứ Hai, Citi tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) với mục tiêu giá ổn định là 97.000,00 KRW. Công ty, đã tạo ra doanh thu 222,3 tỷ đô la trong mười hai tháng qua và duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo số liệu của InvestingPro, đang điều chỉnh theo động lực thị trường. Công ty đã điều chỉnh mô hình tài chính của mình cho Samsung để tính đến Giá bán trung bình (ASP) của Bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) tháng 11 và các cập nhật gần đây đối với dự báo ASP năm 2025E.
Phân tích của Citi phản ánh sự thay đổi về tốc độ tăng trưởng dự kiến của DRAM ASP trong quý đầu tiên của năm 2025, điều chỉnh xuống mức giảm 5% so với mức giảm 3% ước tính trước đó. Sự thay đổi này là do sự sụt giảm nhu cầu ngắn hạn của DRAM thông thường. Tuy nhiên, triển vọng cho các quý còn lại của năm 2025 lạc quan hơn, với các dự báo tăng trưởng được điều chỉnh lần lượt là 0%, 5% và 9% cho quý II, III và IV.
Với tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 36,7% và vị thế tiền mặt mạnh mẽ, Samsung dường như có vị trí tốt để điều hướng quá trình chuyển đổi này. Các bản sửa đổi này dựa trên sự kết hợp tốt hơn được dự đoán giữa các sản phẩm DDR5 hiệu suất cao và Bộ nhớ băng thông cao (HBM).
Ngược lại, công ty đã hạ các giả định tăng trưởng của mình đối với NAND ASP trong cùng thời kỳ. Kỳ vọng mới là giảm 6%, 2% và sau đó tăng 1% và 4% cho mỗi quý tiếp theo của năm 2025. Việc điều chỉnh giảm này là do sự xói mòn giá lớn hơn dự kiến bắt nguồn từ nhu cầu yếu hơn, điều này có khả năng đối trọng với lợi nhuận từ DRAM.
Bất chấp những điều chỉnh này, lập trường của Citi đối với cổ phiếu của Samsung vẫn không thay đổi. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng sự phục hồi dự kiến của giá DRAM hiện dự kiến sẽ bắt đầu vào quý II/2025, sớm hơn dự đoán ban đầu.
Sự phục hồi trước đó này được coi là động lực tích cực cho biến động giá cổ phiếu của Samsung trong tương lai. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với 7 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ. Người đăng ký có thể truy cập thêm 12 ProTips và Báo cáo nghiên cứu tài chính toàn diện của Samsung Electronics Co.
Trong một tin tức gần đây khác, Samsung Electronics Co. Ltd. đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2024 tăng 7% tuần tự, đạt 79,1 nghìn tỷ won, chủ yếu do doanh thu tăng 13% từ bộ phận Mobile eXperience (MX). Tuy nhiên, lợi nhuận hoạt động của công ty đã giảm xuống còn 9,2 nghìn tỷ KRW do chi phí một lần và biến động tiền tệ. Bất chấp những thách thức này, Samsung dự đoán xu hướng tích cực về nhu cầu thị trường cho năm 2025, tập trung vào các sản phẩm có giá trị cao và công nghệ tiên tiến, đặc biệt là chất bán dẫn và màn hình.
Công ty cũng tuyên bố cổ tức 361 KRW cho mỗi cổ phiếu, tổng cộng 9,8 nghìn tỷ KRW trong năm. Samsung đang đầu tư vào R&D chất bán dẫn thế hệ tiếp theo và chuyển đổi nút quy trình tiên tiến để tăng khả năng cạnh tranh của mình. Công ty có kế hoạch nâng cao các thiết bị có thể gập lại của mình với các tính năng AI, phản ánh định vị chiến lược của mình để điều hướng các thách thức thị trường và nâng cao các dịch vụ sản phẩm của mình.
Một lưu ý liên quan, JPMorgan duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của Samsung, mặc dù mục tiêu giá đã giảm nhẹ. Công ty trích dẫn hiệu suất bộ nhớ băng thông cao được cải thiện của Samsung và các sáng kiến chiến lược sắp tới là những yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến chuyển động của cổ phiếu. Mục tiêu sửa đổi của JPMorgan được đặt vào tháng 6 năm 2025, sau khi giảm nhẹ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của JPMorgan cho công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.