JPMorgan, BofA bị ông Trump tố phân biệt đối xử, đối diện rủi ro siết kiểm soát
Hôm thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình cho Royal Unibrew, một công ty đồ uống hàng đầu. Các nhà phân tích tại công ty đã hạ mục tiêu giá cho cổ phiếu Royal Unibrew từ DKK600,00 xuống DKK540,00, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Bản sửa đổi này theo sau sự phục hồi của Royal Unibrew sau hai năm đầy thử thách, với công ty dự kiến sẽ đạt được mức tăng trưởng doanh số hữu cơ khoảng 6,5% vào năm 2024. Hiệu suất này được dự đoán sẽ vượt qua các nhà sản xuất bia khác và hầu hết các nhà cung cấp hàng hóa chủ yếu. Ngoài ra, BofA Securities dự báo tăng trưởng EBIT (thu nhập trước lãi vay và thuế) ước tính 17% cho năm 2024.
Nhìn về phía trước đến năm 2025, Royal Unibrew đã sẵn sàng tiếp tục phát triển, với mức tăng trưởng EBIT hữu cơ dự kiến là 9%, phù hợp với ước tính đồng thuận và vượt quá mục tiêu trung hạn là 6-8%. Sự tăng trưởng này được cho là được hỗ trợ bởi giá vốn hàng bán ổn định trên mỗi hectolit, nỗ lực nâng cao hiệu quả và sức mạnh tổng hợp hơn nữa từ việc tích hợp Vrumona ở Bỉ và hưởng lợi từ nền tảng SAP chung ở Na Uy.
Bảng cân đối kế toán của công ty đã được cải thiện, với tỷ lệ đòn bẩy dự kiến sẽ giảm xuống dưới mục tiêu 2,5 lần, ước tính đạt 2,1 lần vào tháng 12 năm 2024. Tình hình tài chính này có thể cung cấp cho Royal Unibrew cơ hội mua lại chiến lược, chẳng hạn như các thương hiệu rượu mạnh Bắc Âu từ Pernod, dự kiến sẽ được hoàn tất vào nửa đầu năm 2025 và các đợt mua lại tiềm năng trong tương lai, được dự đoán sẽ tiếp tục vào năm 2026.
Bất chấp triển vọng tích cực, BofA Securities cảnh báo rằng định giá hiện tại của Royal Unibrew, giao dịch ở mức khoảng 16 lần tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn trong 12 tháng, phù hợp với các mặt hàng chủ lực của châu Âu và có mức phí bảo hiểm đáng kể so với các nhà sản xuất bia khác. Đánh giá này cho thấy rằng có thể hạn chế tiềm năng tái xếp hạng cổ phiếu, dẫn đến quyết định duy trì vị trí trung lập.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.