VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - Oscar Health Inc (NYSE:OSCR), hiện đang giao dịch ở mức 13,56 USD, vẫn duy trì xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 14,00 USD từ Piper Sandler sau khi công ty công bố trước kết quả quý hai năm 2025 và giảm dự báo cho cả năm. Theo phân tích của InvestingPro, công ty dường như đang được định giá thấp bất chấp biến động thị trường gần đây.
Công ty bảo hiểm y tế này đã viện dẫn mức độ nghiêm trọng cao hơn trong thị trường Affordable Care Act (ACA) cá nhân là lý do chính để cắt giảm triển vọng năm 2025. Mặc dù có những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Oscar Health vẫn duy trì tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ ở mức 54,26% trong 12 tháng qua, với tổng doanh thu đạt 10,08 tỷ USD. Đánh giá của công ty dựa trên dữ liệu Wakely bao gồm các yêu cầu thanh toán đã nộp đến ngày 30 tháng 4 năm 2025, từ hầu hết các đơn vị phát hành ACA Marketplace trên các thị trường của Oscar Health.
Mô hình của Piper Sandler hiện giả định sự cải thiện trong Tỷ lệ Tổn thất Y tế (MLR) vào năm 2026 và 2027 so với mức cao dự kiến năm 2025. Công ty lưu ý rằng Oscar Health dự định nộp lại mức giá năm 2026 bao gồm 98% số người tham gia để tính đến mức độ bệnh tật tăng cao được ghi nhận từ đầu năm đến nay trong năm 2025.
Mặc dù có những điều chỉnh này, Piper Sandler vẫn bày tỏ lo ngại liên tục về khả năng sinh lời của thị trường cá nhân trong bối cảnh trợ cấp năm tới sẽ quay trở lại mức cũ và các điều khoản trong Đạo luật Hòa giải Ngân sách Tổng hợp và Quy tắc Cuối cùng của Thị trường.
Việc giảm dự báo của Oscar Health theo sau xu hướng thách thức trong phân khúc thị trường ACA, nơi các công ty bảo hiểm đã gặp khó khăn trong việc định giá chính xác cho rủi ro giữa bối cảnh điều kiện quy định thay đổi và mô hình đăng ký biến động.
Trong các tin tức gần đây khác, Oscar Health đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức từ 12 tỷ USD đến 12,2 tỷ USD, vượt qua hướng dẫn trước đó từ 11,20 tỷ USD đến 11,30 tỷ USD và vượt ước tính trung bình của các nhà phân tích là 11,32 tỷ USD. Mặc dù có sự điều chỉnh tích cực này, cổ phiếu của công ty đã giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa. Piper Sandler đã hạ xếp hạng Oscar Health từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, giảm mục tiêu giá từ 18,00 USD xuống 14,00 USD, do lo ngại về thị trường Affordable Care Act (ACA). Jefferies cũng đã hạ mục tiêu giá cho Oscar Health xuống 9,00 USD từ 12,00 USD, duy trì xếp hạng Kém hiệu quả vì lo ngại về điều chỉnh rủi ro. Barclays bắt đầu đánh giá Oscar Health với xếp hạng Giảm tỷ trọng và mục tiêu giá 17,00 USD, sau khi công ty vạch ra lộ trình để đạt được hơn 2,25 USD thu nhập trên mỗi cổ phiếu vào năm 2027. Piper Sandler tiếp tục điều chỉnh triển vọng bằng cách cắt giảm mục tiêu giá xuống 18,00 USD từ 25,00 USD, trong khi duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, giữa những thay đổi chính sách tiềm ẩn ảnh hưởng đến thị trường ACA. Những diễn biến này làm nổi bật các thách thức và điều chỉnh chiến lược mà Oscar Health đang điều hướng trong bối cảnh thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.