Cổ phiếu Oscar Health bị Piper Sandler hạ xếp hạng do lo ngại về thị trường ACA

Investing.com - Oscar Health Inc (NYSE:OSCR) đã bị Piper Sandler hạ xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập với mức giá mục tiêu giảm từ 18,00 USD xuống 14,00 USD vào hôm thứ Hai. Cổ phiếu này, đã giảm hơn 14% trong tuần qua, hiện đang giao dịch ở mức 14,38 USD với giá trị vốn hóa thị trường là 3,66 tỷ USD. Theo phân tích của InvestingPro, công ty này dường như đang được định giá thấp dựa trên các chỉ số Giá trị Hợp lý.

Công ty nghiên cứu vẫn duy trì hệ số 15,0x trên thu nhập của công ty bảo hiểm y tế này nhưng đã chuyển trọng tâm sang EPS ước tính cho năm dương lịch 2027 là 1,02 USD, chiết khấu kết quả trở lại một năm với chi phí vốn bình quân gia quyền là 10,8%. Công ty hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 28,6x, với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 54% trong mười hai tháng qua.

Piper Sandler bày tỏ sự thoải mái với hướng dẫn CY25 của Oscar Health sau khi xem xét dữ liệu điều chỉnh rủi ro năm 2024, các thông báo gần đây từ Centene và Molina Health, cũng như các hồ sơ theo luật định từ Oscar và các đối thủ cạnh tranh tại các thị trường chính ở Florida và Geo.

Việc hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại rằng việc thực hiện CY25 tốt có thể không đủ để hỗ trợ cổ phiếu khi thị trường hướng tới năm 2026, với nhận định từ công ty rằng cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng đang giảm dần.

Các rủi ro cụ thể được đề cập bao gồm các điều khoản trong Đạo luật One Big Beautiful Bill, Quy tắc Cuối cùng về Tính toàn vẹn và Khả năng chi trả của Thị trường CY25, và việc hết hạn Tín dụng Thuế Phí Bảo hiểm Nâng cao, mà Piper Sandler dự đoán sẽ tạo ra "tình trạng hủy đăng ký chưa từng có, sự suy giảm nhóm rủi ro và biến động tỷ lệ/xu hướng" trong Thị trường Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Hợp túi tiền và tại Oscar Health vào năm tới. Mặc dù có những thách thức này, công ty vẫn duy trì tỷ lệ hiện tại lành mạnh ở mức 0,91 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tương đối thấp là 0,27.

Trong các tin tức gần đây khác, Oscar Health Inc. đã báo cáo kết quả thu nhập quý một năm 2025 mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng của Wall Street với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,92 USD, so với dự báo 0,81 USD. Công ty cũng vượt quá dự báo doanh thu, báo cáo 3,05 tỷ USD so với 2,84 tỷ USD dự kiến, đánh dấu mức tăng trưởng 42% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, số lượng thành viên của Oscar Health đã tăng 41%, kết thúc quý với 2 triệu thành viên. Mặc dù có những kết quả tích cực này, các nhà phân tích đã bày tỏ lo ngại về tương lai của công ty. Jefferies đã hạ mục tiêu giá cho Oscar Health xuống 9,00 USD, viện dẫn các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến các khoản dồn tích điều chỉnh rủi ro, có thể dẫn đến các khoản phải trả đáng kể. Barclays đã bắt đầu đánh giá với xếp hạng Kém Hiệu Quả, nhấn mạnh các rủi ro chính sách có thể đe dọa biên lợi nhuận và mục tiêu tăng trưởng của Oscar Health. Piper Sandler cũng điều chỉnh mục tiêu giá lên 18,00 USD do những thay đổi chính sách tiềm ẩn ảnh hưởng đến thị trường Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Hợp túi tiền. Những diễn biến này cho thấy triển vọng hỗn hợp cho Oscar Health, với hiệu suất hiện tại mạnh mẽ nhưng có những thách thức tiềm ẩn phía trước.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.