Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com - Citi đã nâng hạng cổ phiếu New Oriental Education (NYSE:EDU) từ trung lập lên mua vào hôm thứ Sáu, đồng thời hạ mục tiêu giá xuống 50,00 USD từ 77,00 USD. Gã khổng lồ trong lĩnh vực giáo dục này, hiện được định giá 8,91 tỷ USD, duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" ấn tượng theo phân tích của InvestingPro, với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 55%.
Việc nâng hạng diễn ra khi Citi nhận thấy "tiềm năng tăng trưởng hấp dẫn" từ sự chuyển dịch cơ cấu kinh doanh trong nước của công ty, dự kiến sẽ thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận có tính cấu trúc. Citi dự báo rằng các phân khúc K9 và Trung học Phổ thông trong nước sẽ tăng từ 45% lên 55% doanh thu vào năm tài chính 2026. Quỹ đạo tăng trưởng này phù hợp với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 18,7% của công ty trong 12 tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro.
Các phân khúc trong nước này đang mở rộng lần lượt ở mức 35% và 11% so với cùng kỳ năm trước trong FY26E với biên lợi nhuận hoạt động vượt quá 20%, so với khoảng 15% cho hoạt động kinh doanh ở nước ngoài của công ty. Citi tính toán rằng mỗi 1% doanh thu chuyển từ nước ngoài sang hoạt động trong nước sẽ bổ sung thêm 8-10 điểm cơ bản vào biên lợi nhuận hợp nhất.
Mặc dù có sự chuyển đổi kinh doanh thuận lợi, Citi lưu ý rằng EDU hiện giao dịch ở mức khoảng 17 lần tỷ lệ giá trên thu nhập trong 12 tháng tới. Phân tích tổng các thành phần của công ty áp dụng các bội số cụ thể cho từng phân khúc đối với các đơn vị kinh doanh khác nhau, kết hợp với vị thế tiền mặt ròng 4,7 tỷ USD của New Oriental, cung cấp "khả năng lựa chọn bổ sung cho lợi nhuận vốn". Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với nhiều chỉ báo tích cực bao gồm dòng tiền mạnh và biên lợi nhuận ấn tượng. Để biết các số liệu định giá chi tiết và 12 ProTips bổ sung, hãy truy cập báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.
Các biện pháp kiểm soát chi phí, bao gồm giảm tiền thuê và tăng trưởng nhân sự chậm hơn doanh thu 5-7 điểm phần trăm, đang nâng cao đòn bẩy hoạt động cho công ty giáo dục này. Citi cũng xác định kế hoạch cổ tức sắp tới là "chất xúc tác quan trọng trong ngắn hạn" cho cổ phiếu. Hiệu quả hoạt động này được phản ánh trong các chỉ số tài chính vững chắc của công ty, với tỷ lệ hiện tại là 1,66 và dòng tiền mạnh đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi suất.
Trong các tin tức gần đây khác, New Oriental Education & Technology Group đã là tâm điểm của các đánh giá khác nhau từ JPMorgan. Ngân hàng đầu tư này đã nâng cấp cổ phiếu của công ty từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng, nâng mục tiêu giá lên 49,00 HKD, trích dẫn triển vọng hấp dẫn cho năm tài chính 2026 và khả năng hiển thị thu nhập được cải thiện. Việc nâng cấp này phản ánh quan điểm tích cực hơn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về chính sách lợi nhuận cổ đông bền vững và tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn là 13x. Ngược lại, JPMorgan cũng áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn bằng cách hạ mục tiêu giá từ 50,00 USD xuống 48,00 USD, duy trì xếp hạng Trung lập. Điều chỉnh này phản ánh mối lo ngại về hướng dẫn kỳ hạn có thể bảo thủ và những thách thức kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến nhu cầu cho các chương trình học tập ở nước ngoài. Mặc dù có những đánh giá khác nhau, định giá vẫn dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn là 15 lần. Các nhà phân tích nhấn mạnh sự cần thiết của "điều chỉnh kỳ vọng" để chống lại các sửa đổi tiêu cực. Ngoài ra, họ bày tỏ sự ưa thích đối với TAL Education do khả năng phục hồi nhận thức đối với rủi ro kinh tế vĩ mô và tiềm năng tăng trưởng đặc biệt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.