Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã cập nhật triển vọng của mình về WW Grainger (NYSE: GWW), nâng mục tiêu giá lên 1,215 đô la từ mức 990 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Equalweight đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi phản ánh dự đoán về tăng trưởng hữu cơ và cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp dẫn đến năm tài chính 2025.
Nhà phân tích từ Morgan Stanley lưu ý rằng việc tăng mục tiêu giá dựa trên dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng, được thúc đẩy bởi biên lợi nhuận gộp (GM) dự kiến tăng trong quý IV năm nay và quý đầu tiên của quý tiếp theo. Mặc dù hướng dẫn cho quý IV được điều chỉnh tăng lên sau quý 3, vẫn có dư địa để GM hoạt động tốt hơn các ước tính thận trọng hiện đang được mô hình.
Nhà phân tích cũng chỉ ra rằng quý đầu tiên của năm tới thể hiện một thanh so sánh rất thấp, với kỳ vọng đặt thấp hơn 10 điểm cơ bản (bps) so với năm trước, so với tính thời vụ điển hình sẽ cho thấy mức tăng 60 bps. Với kế hoạch điều chỉnh giá phù hợp với lạm phát của WW Grainger, một bước tiến điển hình của GM vào quý đầu tiên được mong đợi.
Hơn nữa, nhà phân tích nhấn mạnh rằng các mục tiêu tăng trưởng hữu cơ của WW Grainger cho hoạt động kinh doanh High Touch Solutions Bắc Mỹ (HTNA) tương đối khiêm tốn so với các công ty công nghiệp chu kỳ ngắn khác, vốn đặt kỳ vọng tăng trưởng hữu cơ cao hơn cho năm tới.
Việc WW Grainger bổ sung 100 bps giá trong nửa cuối năm được cho là sẽ đóng góp 50 bps vào năm tài chính 2025, với mức giá mới giả định tăng 150 bps vào đầu năm tài chính 2025.
Tóm lại, với 2 điểm phần trăm đóng góp giá, sự đồng thuận cho tăng trưởng hữu cơ của HTNA ở mức + 5% có thể được đáp ứng với Sản xuất công nghiệp ngắn hạn đi ngang, đây là một ước tính thận trọng và chỉ tăng trưởng một con số thấp. Điều này trái ngược với tốc độ chạy và mức mục tiêu giữa một chữ số đã được thiết lập.
Trong các tin tức gần đây khác, W.W. Grainger đã báo cáo tổng doanh thu tăng 4,3% và EPS pha loãng tăng 4,7% lên 9,87 đô la trong cuộc gọi thu nhập quý 3 năm 2024. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty đứng ở mức mạnh 15,6% và nó tạo ra dòng tiền hoạt động là 611 triệu đô la. Grainger đã trả lại 328 triệu đô la cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Phân khúc Giải pháp cảm ứng cao có doanh số tăng 3,3%, trong khi phân khúc Endless Assortment, bao gồm Zoro và MonotaRO, báo cáo doanh số tăng 8,1%. Công ty đã thu hẹp hướng dẫn thu nhập cả năm 2024, dự kiến tăng trưởng doanh số bán tiền tệ hữu cơ không đổi hàng ngày từ 4,5% đến 5,25% và EPS điều chỉnh pha loãng từ 38,65 đô la đến 39,35 đô la.
Đây là những phát triển gần đây của công ty, đã chứng minh khả năng phục hồi trong môi trường nhu cầu đầy thách thức. Các sáng kiến chiến lược và cam kết của Grainger đối với lợi nhuận của cổ đông đã được ghi nhận, và bảng cân đối kế toán của công ty vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, công ty thận trọng về triển vọng cho năm 2025, với lý do lo ngại về việc tăng giá mạnh.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính và vị thế thị trường mạnh mẽ của W.W. Grainger được phản ánh trong dữ liệu và mẹo InvestingPro gần đây. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 16.93 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng 3.99%. Điều này phù hợp với triển vọng tích cực của Morgan Stanley về tiềm năng tăng trưởng hữu cơ của công ty.
InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức ấn tượng của Grainger, đã tăng cổ tức trong 32 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 54 năm. Điều này thể hiện sự ổn định tài chính của công ty và cam kết về lợi nhuận của cổ đông, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm nguồn thu nhập đáng tin cậy.
Lợi nhuận của công ty cũng rất đáng chú ý, với biên lợi nhuận hoạt động là 15,39% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Khả năng sinh lời mạnh mẽ này hỗ trợ kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận gộp của Morgan Stanley.
Điều đáng chú ý là Grainger đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 31,37, điều này có thể phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng tương lai của công ty. Tuy nhiên, điều này cũng cho thấy rằng cổ phiếu có thể được định giá cao hơn so với thu nhập của nó.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Grainger.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.