Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Năm, các nhà phân tích của Canaccord Genuity đã điều chỉnh lập trường của họ đối với cổ phiếu First Quantum Minerals, hạ xếp hạng từ "Mua" xuống "Giữ" và giảm mục tiêu giá xuống 20,00 Cdn từ 24,00 Cdn trước đó.
Việc sửa đổi được đưa ra sau khi xem xét lại hướng dẫn sản xuất đồng của công ty, được báo cáo là thấp hơn ước tính của Canaccord trong ba năm tới. Theo dữ liệu của InvestingPro , ba nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống, mặc dù cổ phiếu dường như bị định giá thấp hơn một chút dựa trên phân tích Giá trị hợp lý.
Các dự báo thận trọng cho việc tăng cường dự án S3 tại Kansanshi và những thay đổi trong trình tự mỏ tại Sentinel được trích dẫn là lý do cho sản lượng đồng thấp hơn. Mặt khác, sản lượng vàng tại Kansanshi và Guelb Moghrein vượt quá mong đợi.
Bất chấp tác động tích cực của việc tăng tín dụng vàng và giá vàng giả định tăng 600 USD/ounce, hướng dẫn chi phí C1 vẫn không thay đổi, cho thấy áp lực tiềm ẩn đối với chi phí hoạt động. Những thách thức tài chính của công ty thể hiện rõ ràng trong doanh thu giảm 32,6% và gánh nặng nợ đáng kể là 7,85 tỷ đô la, theo phân tích của InvestingPro .
Các nhà phân tích của Canaccord chỉ ra rằng hướng dẫn chi tiêu vốn tổng thể (capex) trong giai đoạn ba năm cao hơn 26% so với ước tính của họ. Sự gia tăng chi phí đầu tư này, cùng với sản lượng đồng thấp hơn dự kiến và chi phí leo thang, đã dẫn đến lo ngại về sự thiếu hụt tài trợ có thể xảy ra khoảng 500 triệu đô la, vượt ra ngoài phạm vi hiện tại của cơ sở tín dụng của công ty.
Xếp hạng bị hạ xuống và giá mục tiêu giảm phản ánh quan điểm của các nhà phân tích rằng First Quantum Minerals phải đối mặt với những thách thức về tài chính và hoạt động phía trước. Khoảng cách tài chính được xác định bởi Canaccord Genuity cho thấy rằng công ty có thể cần tìm kiếm các nguồn tài chính bổ sung để thu hẹp sự khác biệt giữa chi tiêu và tín dụng có sẵn.
Trong một tin tức gần đây khác, First Quantum Minerals Limited đã báo cáo hiệu suất hoạt động mạnh mẽ trong quý III năm 2024, với sản lượng đồng tăng 13% từ các hoạt động ở Zambia. Điều này đã dẫn đến việc sửa đổi hướng dẫn sản xuất đồng hàng năm của nó. Hiệu quả tài chính của công ty cũng mạnh mẽ, với doanh thu tăng 4% và EBITDA tăng đáng kể 55%, với thu nhập ròng thuộc về cổ đông đạt 108 triệu đô la.
Bất chấp những thách thức như hạn chế năng lượng ở Zambia và đang chờ phê duyệt của chính phủ ở Panama, First Quantum đã cải thiện chi phí tiền mặt C1 và duy trì vị thế thanh khoản vững chắc.
Những phát triển gần đây bao gồm đảm bảo các hợp đồng điện để đáp ứng 50% nhu cầu cho đến tháng 4 năm 2025 và khám phá các nguồn điện bổ sung cho việc mở rộng S3 tại Kansanshi. Nợ ròng của công ty tăng 154 triệu USD lên 5,6 tỷ USD, chủ yếu do chi phí vốn cho dự án S3 và tăng vốn lưu động. First Quantum đang tích cực thảo luận về việc bán tài sản tiềm năng và quan hệ đối tác chiến lược ở Zambia và vẫn lạc quan về việc khởi động lại hoạt động tại Cobre Panama.
Trong tương lai, First Quantum dự kiến dự kiến hoàn thành dự án vào giữa năm nay và đặt mục tiêu tăng cường hoạt động trong nửa cuối năm. Việc mở rộng S3 tại Kansanshi đang được tiến hành, với sản xuất đầu tiên dự kiến vào nửa cuối năm 2025. Công ty dự kiến sản lượng quý 4 sẽ từ 80.000 đến 100.000 tấn, bị ảnh hưởng bởi các loại thấp hơn tại Kansanshi và bảo trì theo kế hoạch.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.