VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Nicholas Herman của Citi đã cập nhật triển vọng của công ty về EQT AB (EQT:SS) (OTC: EQBBF), tăng mục tiêu giá lên 340,00 SEK, tăng từ 330,00 SEK trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng cổ phiếu Trung lập. Việc điều chỉnh được đưa ra trước báo cáo thu nhập và tài sản quản lý (AUM) cả năm 2024 của công ty, dự kiến sẽ được công bố vào ngày 23 tháng 1 lúc 7 giờ sáng Giờ Trung Âu (CET).
Herman dự đoán EBITDA đã điều chỉnh của EQT sẽ thấp hơn một chút so với sự đồng thuận của Visible Alpha, khoảng 2%, với thu nhập liên quan đến hiệu suất (PRE) thấp hơn đáng kể 20% nhưng thu nhập liên quan đến phí (FRE) cao hơn 5%. Phân tích của Citi bao gồm sự gia tăng dự kiến về tỷ suất lợi nhuận phí quản lý trong bộ phận Tài sản thực, do phí hợp vốn từ giao dịch Perficient và hoạt động bất động sản gia tăng.
Mặc dù AUM trả phí (FPAUM) cuối năm tài chính 24E dự báo của EQT cao hơn 2% so với sự đồng thuận, chủ yếu là do tác động hối đoái thuận lợi từ đồng đô la Mỹ mạnh hơn, lập trường của Citi đối với cổ phiếu vẫn Trung lập. Bình luận của Herman cho thấy rằng mặc dù thị trường có thể bắt đầu áp dụng phương pháp định giá cho EQT tương tự như các đối tác Hoa Kỳ, tập trung nhiều hơn vào FRE, nhưng vẫn có nguy cơ nhận thức về thu nhập đồng thuận bị thiếu, đặc biệt là thu nhập hiệu suất.
EQT sẽ sớm trình bày hiệu quả tài chính của mình và các nhà đầu tư sẽ theo dõi để xem kết quả thực tế của công ty so với các dự báo này như thế nào. Cách tiếp cận định giá của thị trường và khả năng của công ty trong việc điều hướng những thách thức dự kiến sẽ là những yếu tố quan trọng trong hiệu suất cổ phiếu của EQT trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.