CLSA nâng xếp hạng cổ phiếu Cholamandalam lên vượt trội

Vào thứ Ba, các nhà phân tích của CLSA đã nâng cấp cổ phiếu Đầu tư và Tài chính Cholamandalam (CIFC:IN) từ Hold lên Outperform trong khi vẫn duy trì mục tiêu giá là 1.450,00 INR. Việc nâng cấp phản ánh sự thay đổi trong triển vọng của công ty về triển vọng của công ty, theo ghi nhận của nhà phân tích Piran Engineer của CLSA.

Engineer đã trích dẫn một số yếu tố ảnh hưởng đến việc nâng cấp. Trong năm qua, tăng trưởng cho vay của Cholamandalam đã giảm từ khoảng 40% xuống 32% so với cùng kỳ năm ngoái và dự kiến sẽ tiếp tục chậm lại xuống còn khoảng 26% vào cuối năm tài chính 2025. Sự chững lại này được cho là do nhu cầu ô tô chậm lại. Tuy nhiên, tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) của công ty cũng đã điều chỉnh từ 25 lần lên 20 lần trong cùng kỳ, cho thấy sự điều chỉnh trong định giá của công ty.

Báo cáo của nhà phân tích cũng bao gồm thông tin chi tiết từ nhà phân tích ô tô của CLSA, người dự đoán nhu cầu ô tô sẽ tăng trở lại trong năm tài chính 2026 trên tất cả các phân khúc ngoại trừ xe thương mại hạng nặng (HCV), hiện chỉ chiếm 7% sổ cho vay của Cholamandalam. Sự gia tăng dự kiến này trong doanh số bán ô tô có thể có ý nghĩa tích cực đến hoạt động của công ty.

Mặc dù chi phí tín dụng tăng từ 20 đến 30 điểm cơ bản so với mức thấp nhất trong nửa đầu năm tài chính 2024, Cholamandalam đã cố gắng duy trì biên lãi ròng (NIM) ổn định. Nhà phân tích không mong đợi bất kỳ sự xấu đi đáng kể nào trong chi phí tín dụng tài chính xe, đặc biệt là khi xem xét kết quả quý III năm tài chính 2025 của các công ty cùng ngành như AU Small Finance Bank và Shriram.

Báo cáo kết luận với quan sát rằng cổ phiếu của Cholamandalam đã giảm khoảng 30% so với mức đỉnh gần đây. Với sự điều chỉnh giá này và các yếu tố nói trên, CLSA nhận thấy sự cân bằng rủi ro-phần thưởng hiện tại là thuận lợi cho công ty, dẫn đến quyết định nâng xếp hạng cổ phiếu lên Outperform đồng thời nhắc lại mục tiêu giá là 1.450,00 INR.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.