Dư nợ margin lập kỷ lục mới, vượt 360.000 tỷ đồng
Investing.com - CLSA đã hạ xếp hạng cổ phiếu Dixon Technologies India Ltd (NS:DIXON) từ "High-Conviction Outperform" xuống "Outperform" đồng thời giảm mục tiêu giá từ 19.365,00 INR xuống 18.800,00 INR.
Công ty nghiên cứu này ghi nhận rằng mức tăng trưởng doanh thu quý đầu tiên của Dixon đạt 16% so với quý trước đã phần lớn giải quyết được những lo ngại của nhà đầu tư về việc mất thị phần trong lĩnh vực sản xuất điện tử.
CLSA dự báo khối lượng điện thoại thông minh của Dixon sẽ tăng trưởng hơn 40% trong năm tài chính 2027, sau đó tăng trưởng sẽ phụ thuộc vào hiệu suất xuất khẩu. Công ty cảnh báo rằng việc chấm dứt chương trình Ưu đãi Liên kết Sản xuất (PLI) của Ấn Độ có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận vào đầu năm tài chính 2027, trước khi các nỗ lực tích hợp ngược phát huy tác dụng.
Việc hạ xếp hạng phản ánh tầm nhìn giảm sút về lộ trình tăng trưởng của Dixon khi thị phần điện thoại thông minh trong nước của công ty đang tiến gần đến mức bão hòa. CLSA đã xác định các danh mục mới bao gồm phần cứng CNTT, thiết bị viễn thông và xuất khẩu là những lĩnh vực chính cần theo dõi để đánh giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Công ty nghiên cứu cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi tiến độ các dự án mở rộng biên lợi nhuận của Dixon, điều này sẽ rất quan trọng đối với khả năng sinh lời của công ty khi điều hướng trong bối cảnh pháp lý và cạnh tranh đang thay đổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.