Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã nâng cấp cổ phiếu DouYu International Holdings Ltd (NASDAQ: DOYU) từ ’Bán’ lên ’Trung lập’ và tăng giá mục tiêu lên 10,50 đô la, tăng từ 5,90 đô la. Điều chỉnh này theo sau báo cáo thu nhập quý IV của DouYu cho năm 2024, vượt quá mong đợi. Cổ phiếu đã cho thấy đà tăng trưởng đáng kể, với lợi nhuận 604% trong năm qua và tăng 198% trong sáu tháng qua. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp dựa trên các chỉ số Giá trị hợp lý của nó.
Doanh thu của DouYu trong quý IV/2024 cho thấy mức giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng 7% so với quý trước, tổng cộng 1,14 tỷ NDT. Con số này cao hơn 8% so với dự báo của Citi. Phân khúc phát trực tiếp đã chứng kiến mức giảm 28% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này được giảm thiểu bởi mức tăng trưởng đáng kể 47% trong hoạt động kinh doanh sáng tạo của công ty, đạt 405 triệu RMB. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 296 triệu đô la và tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,51, công ty giao dịch với mức định giá hấp dẫn bất chấp những thách thức gần đây.
Khoản lỗ ròng không theo GAAP của công ty, không bao gồm các khoản suy giảm một lần đối với các khoản đầu tư, bất hữu hình và lợi thế thương mại, là -68,8 triệu RMB, phù hợp với kỳ vọng của Citi. Khi DouYu bước vào năm 2025, công ty dự kiến sẽ tập trung vào việc phát triển các phân khúc có giá trị cao hơn như mạng xã hội dựa trên giọng nói và bán prop trò chơi. Những nỗ lực này nhằm bù đắp cho lĩnh vực phát trực tiếp đang suy giảm và chuyển hỗn hợp doanh thu sang kinh doanh sáng tạo và các lĩnh vực khác. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ, với tỷ lệ hiện tại là 3,66 và nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Nhận quyền truy cập vào 12 ProTips bổ sung và phân tích toàn diện với đăng ký InvestingPro.
Ban lãnh đạo của DouYu đã thể hiện cam kết giảm chi phí bằng cách loại bỏ bản quyền được cấp phép có lợi tức đầu tư thấp, tối ưu hóa cấu trúc phát trực tiếp và hợp lý hóa lực lượng lao động. Các nhà phân tích của Citi tin rằng những biện pháp này có thể đẩy nhanh con đường hòa vốn của DouYu trong năm 2025, với tỷ suất lợi nhuận ròng dự kiến lần lượt là 2,2% và 4,5% cho năm 2026 và 2027.
Mục tiêu giá sửa đổi là 10,50 đô la dựa trên mức định giá gấp 0,6 lần doanh thu dự kiến năm 2025 là 3,9 tỷ NDT, thể hiện sự cải thiện so với bội số doanh thu gấp 0,3 lần trước đó. Sự thay đổi này được cho là do triển vọng lợi nhuận thuận lợi hơn. Việc nâng cấp lên xếp hạng ’Trung lập’ phản ánh những điều chỉnh trong ước tính và định hướng chiến lược của công ty trong những năm tới.
Trong một tin tức gần đây khác, DouYu International Holdings đã báo cáo tổng doanh thu ròng giảm 12,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV/2024, lên tới 1,14 tỷ NDT. Bất chấp doanh thu tổng thể giảm, công ty đã chứng kiến doanh thu kinh doanh sáng tạo tăng đáng kể 47,2% hàng quý, hiện đóng góp 35,7% vào tổng doanh thu. Nhà phân tích Ritchie Sun của HSBC đã nâng xếp hạng cổ phiếu của DouYu từ Giảm xuống Giữ, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 9,00 đô la từ 11,00 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng của HSBC rằng DouYu sẽ tập trung vào việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận và đạt được sự ổn định tài chính thông qua các chiến lược cắt giảm chi phí.
Công ty đã phát hành hai cổ tức tiền mặt đặc biệt với tổng trị giá 600 triệu đô la và tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, DouYu nắm giữ tiền mặt và các khoản tương đương là 4,47 tỷ NDT. Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm từ 9,7% xuống 6,1% so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu phát trực tiếp giảm đáng kể 28,4% xuống còn 0,73 tỷ nhân dân tệ. Trong tương lai, DouYu đặt mục tiêu tăng đóng góp doanh thu từ hoạt động kinh doanh sáng tạo của mình lên 35% vào năm 2025, tập trung vào nâng cao năng suất dựa trên AI. Ban lãnh đạo bày tỏ sự lạc quan về việc thu hẹp tổn thất hoạt động và đạt được sự ổn định tài chính trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.