Vàng thế giới lao dốc mạnh
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, ông Klas Bergelind, chuyên gia phân tích của Citi, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Alfa Laval AB (ALFA:SS) (OTC: ALFVY), tăng lên SEK429.00 từ mức SEK408.00 trước đó. Chuyên gia này vẫn duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh mục tiêu giá được cho là do những lo ngại vĩ mô gần đây đã giảm bớt sau khi có sự giảm nhẹ thuế quan, như đã thảo luận trong một bài viết về ngành vào ngày 12 tháng 4. Công ty, hiện được định giá 17,7 tỷ USD, đã thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo phân tích của InvestingPro, với EBITDA vững chắc ở mức 1,27 tỷ USD và mức nợ vừa phải.
Ông Bergelind lưu ý rằng mặc dù việc giảm thuế quan đã được tính vào dự báo, nhưng dự kiến sẽ có sự chậm lại đáng kể về động lực tăng trưởng lợi nhuận từ năm 2026 do tăng trưởng và biên lợi nhuận từ đơn đặt hàng tồn đọng của công ty đang giảm dần. Tỷ lệ đặt hàng trên hóa đơn dự kiến sẽ duy trì ở mức hơi dưới 1 trong những năm tới, cho thấy lượng đơn hàng tồn đọng lớn nhưng thiếu động lực đơn hàng. Theo ông Bergelind, sự thay đổi trong đơn đặt hàng là yếu tố quan trọng để cổ phiếu có thể vượt trội trở lại. Hiện tại, công ty giao dịch ở mức P/E là 22,4x và duy trì biên lợi nhuận lành mạnh, với biên lợi nhuận gộp là 35,1%.
Mặc dù có khả năng tăng trong ước tính lợi nhuận năm 2025/26 của thị trường đối với biên lợi nhuận Marine của Alfa Laval, được thúc đẩy bởi sự kết hợp sản phẩm và Framo, nhưng chuyên gia phân tích tin rằng điều này sẽ không dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong EBITA của tập đoàn. Động lực biên lợi nhuận được coi là nhìn về quá khứ, cần có một chu kỳ đặt hàng sản phẩm mạnh mẽ để có sự thay đổi đáng kể, điều mà ông Bergelind cho là khó xảy ra. Công ty đã thể hiện mức tăng trưởng doanh thu 6,4% trong mười hai tháng qua, với các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng 7% cho năm tài chính hiện tại.
Chuyên gia phân tích cũng chỉ ra rằng tăng trưởng trong lĩnh vực Oil & Gas dự kiến sẽ chậm lại, và dự kiến sẽ có mức tăng trưởng thấp hơn trong đơn đặt hàng Marine bên ngoài tàu chở dầu sản phẩm từ nửa cuối năm. Ngoài ra, biến động gần đây về biên lợi nhuận bên ngoài lĩnh vực Marine có khả năng sẽ hạn chế bất kỳ khả năng định giá lại cổ phiếu. Mặc dù có những lo ngại này, chuyên gia phân tích nhận thấy rằng lĩnh vực HVAC dường như đang chạm đáy, và tăng trưởng Trung tâm Dữ liệu vẫn mạnh mẽ.
Trong các tin tức gần đây khác, Alfa Laval AB đã chứng kiến sự thay đổi đáng chú ý trong đánh giá cổ phiếu của mình. Các nhà phân tích của UBS đã nâng cấp cổ phiếu của công ty từ ’Bán’ lên ’Trung lập’, đồng thời duy trì mục tiêu giá ở mức SEK398. Sự điều chỉnh này diễn ra để đáp ứng với sự sụt giảm giá cổ phiếu của công ty do tác động của thuế quan, đưa nó gần hơn với các bội số định giá lịch sử được quan sát trong những năm đỉnh điểm về thu nhập như 2015 và 2019. Mặc dù có lo ngại về khả năng suy thoái và xu hướng phi toàn cầu hóa ảnh hưởng đến doanh thu của Alfa Laval, đặc biệt là trong các lĩnh vực hàng hải và năng lượng, các nhà phân tích đã thay đổi quan điểm của họ do mức giá hiện tại. Tính chất phòng thủ của lĩnh vực thực phẩm của công ty, chiếm 38% hoạt động kinh doanh, không hoàn toàn bảo vệ nó khỏi các rủi ro chu kỳ. Các nhà phân tích của UBS cũng nhấn mạnh sự không chắc chắn xung quanh tác động của việc giảm carbon trong vận tải biển đối với hoạt động kinh doanh của Alfa Laval. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng mức giá hiện tại không thể hiện đủ khả năng giảm giá để biện minh cho đánh giá ’Bán’. Các nhà đầu tư sẽ quan sát kỹ lưỡng cách Alfa Laval điều hướng qua các thách thức kinh tế và khám phá cơ hội trong các lĩnh vực mới nổi như tăng trưởng ngành năng lượng và giảm carbon trong vận tải biển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.