Hôm thứ Năm, Citi đã công bố nâng hạng cổ phiếu của Jungheinrich AG (JUN3:GR), chuyển từ Trung lập sang Mua. Công ty duy trì mục tiêu giá là 32,00 EUR cho cổ phiếu của công ty. Quyết định này được đưa ra sau một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả đáng chú ý của Jungheinrich vào năm 2024, khiến các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu này bị định giá thấp.
Theo Citi, bất chấp các ước tính thận trọng cho thấy mức giảm EBIT cao một con số vào năm 2025 so với sự đồng thuận, cổ phiếu của Jungheinrich đang giao dịch ở mức khoảng 9,5 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến năm 2025. Định giá này thể hiện mức chiết khấu khi so sánh với tỷ lệ giá trên thu nhập trung bình là 11 lần được quan sát thấy trong giai đoạn 2022-2023 và thấp hơn nhiều so với mức trung bình từ 14 đến 15 lần kể từ năm 2017.
Phân tích của công ty cho thấy giá cổ phiếu hiện tại phản ánh kỳ vọng về sự sụt giảm đáng kể về thu nhập, một kịch bản mà các nhà phân tích tại Citi không lường trước được sẽ xảy ra. Họ tin rằng nếu Jungheinrich có thể cho thấy một hiệu suất tương đối ổn định và nếu tâm lý thị trường đối với chứng khoán chu kỳ châu Âu được cải thiện thậm chí một chút so với mức thấp hiện tại, thì có thể có khả năng xảy ra một giao dịch bắt kịp trong nửa đầu năm.
Triển vọng của Citi dựa trên tiền đề rằng định giá thị trường hiện tại của Jungheinrich không phản ánh chính xác tiềm năng thu nhập của công ty. Họ lập luận rằng cổ phiếu được định giá như thể một sự sụt giảm lớn về thu nhập sắp xảy ra, điều mà họ thấy khó xảy ra. Sự không phù hợp về định giá so với kỳ vọng hiệu suất này là cơ sở để nâng cấp lên xếp hạng Mua.
Việc Citi nâng cấp có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư về khả năng định giá thấp cổ phiếu của Jungheinrich, cho thấy sức khỏe tài chính của công ty có thể mạnh mẽ hơn thị trường hiện đang công nhận. Với mục tiêu giá duy trì là 32,00 EUR, Citi cho thấy niềm tin của họ rằng cổ phiếu có khả năng tăng trưởng so với giá giao dịch hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.