Citi khôi phục đánh giá cổ phiếu Alcoa với khuyến nghị Mua, dựa trên triển vọng nhôm

Investing.com - Citi đã khôi phục đánh giá đối với Alcoa (NYSE:AA) với khuyến nghị Mua và mức giá mục tiêu 42,00 USD, theo một báo cáo nghiên cứu được công bố hôm thứ Hai. Hiện đang giao dịch ở mức 29,81 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang được định giá thấp, với Điểm Sức khỏe Tài chính được đánh giá là "TỐT".

Ngân hàng đầu tư này trước đó đã tạm ngừng đánh giá đối với nhà sản xuất nhôm. Ông Alexander Hacking, chuyên gia phân tích của Citi, đã đặt kỳ vọng EBITDA quý hai năm 2025 ở mức 393 triệu USD, phù hợp với sự đồng thuận hiện tại của thị trường.

Citi mô hình hóa EBITDA chu kỳ trung bình của Alcoa ở mức 1,9 tỷ USD dựa trên EBITDA trung bình trên mỗi tấn sau khi tách đối với alumina và nhôm. Mức giá mục tiêu 42 USD tương đương với khoảng 5 lần thu nhập chu kỳ trung bình, hoặc khoảng 6 lần trên giá giao ngay.

Báo cáo nghiên cứu xác định dòng tiền tự do là rủi ro chính, trích dẫn các tác động tài chính đang diễn ra từ các hoạt động danh mục đầu tư, đặc biệt là tại San Ciprian, với dòng tiền tự do hạn chế ở mức giá giao ngay và khoảng 500 triệu USD theo ước tính chu kỳ trung bình của Citi.

Đội ngũ Hàng hóa của Citi đã bày tỏ triển vọng lạc quan về nhôm trong 6 đến 18 tháng tới, chỉ ra các yếu tố thúc đẩy nhu cầu chính bao gồm trung tâm dữ liệu, trí tuệ nhân tạo và nỗ lực giảm carbon, cùng với các hạn chế về nguồn cung từ mức trần sản xuất của Trung Quốc và cạnh tranh về điện năng từ các trung tâm dữ liệu.

Trong các tin tức gần đây khác, Alcoa Corp đã hoàn tất việc bán 25,1% cổ phần trong Liên doanh Ma’aden cho Saudi Arabian Mining Company với giá khoảng 1,35 tỷ USD, bao gồm cổ phiếu và tiền mặt. Giao dịch này sẽ mang lại cho Alcoa khoản lợi nhuận khoảng 780 triệu USD, sẽ được ghi nhận như một khoản mục đặc biệt trong quý ba năm 2025. Công ty cũng đã công bố cổ tức tiền mặt hàng quý 0,10 USD mỗi cổ phiếu cho cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi Loại A, dự kiến thanh toán vào ngày 6 tháng 6 năm 2025. Sổ đơn hàng của Alcoa cho quý hai vẫn mạnh mẽ bất chấp thuế quan của Hoa Kỳ, mặc dù công ty dự đoán các thuế quan này sẽ tiêu tốn khoảng 90 triệu USD trong cùng kỳ.

Ngoài ra, Alcoa đã thông báo về kết quả thuận lợi trong một tranh chấp thuế với Cơ quan Thuế Úc, có khả năng dẫn đến khoản hoàn thuế 67 triệu USD vào tháng 6 năm 2025. Tuy nhiên, cơ sở San Ciprián của Alcoa tại Tây Ban Nha đã bị ảnh hưởng bởi sự cố mất điện trên toàn quốc, thúc đẩy việc đánh giá để xác định các tác động hoạt động và tài chính. Sự cố này làm nổi bật những thách thức tiềm ẩn trong việc duy trì sự ổn định sản xuất. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến này khi Alcoa tiếp tục thông báo cập nhật thông qua các kênh chính thức của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.