Loạt tổ chức quốc tế nâng dự báo GDP Việt Nam năm 2025
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh quan điểm về Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm giá mục tiêu xuống 19,00 USD từ mức 25,00 USD trước đó. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch ở mức 17,80 USD và giảm hơn 50% trong năm qua, đang cho thấy dấu hiệu bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh dự báo số lượng giàn khoan và giá thuê ngày giảm, cùng với biên lợi nhuận và dòng tiền tự do (FCF) đang thu hẹp. Nhiều nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng lợi nhuận cho giai đoạn sắp tới.
Phân tích của Citi dự báo số lượng giàn khoan hoạt động sẽ giảm 9% trong quý ba so với quý một, tương đương với việc giảm chín giàn khoan đối với Patterson-UTI Energy. Ngoài ra, công ty dự kiến giá thuê ngày sẽ giảm khoảng 10% khi các hợp đồng hiện tại hết hạn. Điều này được dự đoán sẽ dẫn đến sự sụt giảm biên lợi nhuận hơn 25% cho đến năm 2026. Hiện tại, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp là 37,1%, theo dữ liệu tài chính gần đây.
Về mảng thủy lực phá vỡ, Citi dự đoán rằng ba trong số các đội thủy lực phá vỡ của Patterson-UTI Energy, chiếm 10% tổng số, sẽ ngừng hoạt động. Đồng thời, lợi nhuận gộp trên mỗi đội được dự báo sẽ giảm gần 20%. Những yếu tố này có khả năng góp phần làm giảm EBITDA xuống còn 800 triệu USD vào năm 2026, thấp hơn 18% so với dự báo của FactSet. Dự báo EBITDA năm 2025 cũng thấp hơn 7% so với dự báo chung, ở mức 874 triệu USD.
Việc giải phóng vốn lưu động dự kiến sẽ hỗ trợ dòng tiền tự do năm nay ở mức khoảng 345 triệu USD. Tuy nhiên, sự sụt giảm của EBITDA và áp lực nhẹ từ vốn lưu động dự kiến sẽ làm giảm FCF xuống còn khoảng 190 triệu USD vào năm sau. Điều này sẽ dẫn đến tỷ suất FCF năm 2026 chỉ đạt 8,2%, một mức lợi nhuận mà Citi cho rằng có thể không đủ để thu hút các nhà đầu tư năng lượng.
Trước những rủi ro đối với khả năng tạo ra dòng tiền tự do, Citi đã điều chỉnh giá mục tiêu cho Patterson-UTI Energy xuống còn 6,50 USD. Mục tiêu mới này dựa trên định giá khoảng 4,0 lần EBITDA dự kiến năm 2025 của công ty và tương ứng với tỷ suất dòng tiền tự do trung bình khoảng 11% trong các năm 2025 và 2026.
Trong các tin tức gần đây khác, Helmerich & Payne đã báo cáo kết quả kinh doanh quý một năm tài chính 2025, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,88 USD, cao hơn dự báo 0,66 USD. Công ty cũng báo cáo doanh thu hơn 1 tỷ USD, vượt mức dự kiến 992,2 triệu USD. Mặc dù có kết quả tích cực này, công ty đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm dự báo quý ba năm tài chính 2025 yếu hơn và việc Saudi Aramco đình chỉ giàn khoan, điều này đã ảnh hưởng đến các dự báo tài chính. Citi đã điều chỉnh triển vọng về Helmerich & Payne, hạ giá mục tiêu xuống 25 USD từ 32 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này phản ánh số lượng giàn khoan tại Mỹ giảm và kỳ vọng biên lợi nhuận quốc tế thấp hơn. Tương tự, JPMorgan đã cắt giảm giá mục tiêu xuống 25 USD từ 34 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, do hướng dẫn gần đây của công ty và việc đình chỉ giàn khoan. Helmerich & Payne đã công bố kế hoạch đạt được 50 đến 75 triệu USD tiết kiệm từ việc sáp nhập với KCA Deutag, vượt mục tiêu ban đầu là 25 triệu USD. Công ty cũng dự kiến chi tiêu vốn từ 360 triệu USD đến 395 triệu USD cho năm tài chính 2025, tập trung vào các giải pháp dựa trên công nghệ và các hợp đồng dựa trên hiệu suất.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.