Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã có sự điều chỉnh đáng chú ý đối với quan điểm của họ về Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN:FP), hạ xếp hạng cổ phiếu từ "Mua" xuống "Trung lập". Công ty cũng giảm mục tiêu giá đối với cổ phiếu này từ 14,90 euro xuống 11,00 euro, báo hiệu sự thay đổi trong kỳ vọng về hiệu quả tài chính của công ty.
Việc hạ xếp hạng diễn ra sau buổi trình bày năm tài chính 2024 của Antin, nơi công ty đưa ra hướng dẫn thận trọng hơn so với dự đoán của các nhà phân tích Citi, đặc biệt là về thời điểm kích hoạt quỹ. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng triển vọng thận trọng, cùng với sự gia tăng biến động kinh tế vĩ mô, có thể làm giảm hoạt động giao dịch trong ngắn hạn.
Các nhà phân tích Citi chỉ ra rằng hướng dẫn điều chỉnh khiến họ giả định việc kích hoạt quỹ muộn hơn trong tất cả các chiến lược của Antin. Sự chậm trễ này dự kiến sẽ trì hoãn sự gia tăng phí quản lý dự kiến, vốn là động lực doanh thu chính cho công ty. Do đó, Citi đã giảm đáng kể ước tính thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các năm tài chính 2026 đến 2028, đồng thời lưu ý rằng những thay đổi đối với ước tính năm tài chính 2025 và 2028 tương đối nhỏ hơn.
Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh sự phụ thuộc của Antin vào chiến lược chủ đạo, đòi hỏi cả việc triển khai và thu hồi vốn trước khi có thể tiến hành gây quỹ mới. Sự phụ thuộc này tạo ra một trường hợp đầu tư nhị phân, khiến hiệu suất của cổ phiếu gắn chặt với sự thành công của chiến lược này. Với môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn, các nhà phân tích Citi bày tỏ sự giảm niềm tin vào khả năng thực hiện giao dịch của công ty.
Mặc dù cổ phiếu của Antin có vẻ rẻ dựa trên dự báo thu nhập năm tài chính 2027 đến 2028, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) từ 8 đến 10, các nhà phân tích cho rằng tổng lợi nhuận tiềm năng dưới 25% là không đủ cho một cổ phiếu mà họ coi là có rủi ro cao hơn. Công ty vẫn duy trì mức xếp hạng "Rủi ro cao" cho cổ phiếu của Antin nhưng nhấn mạnh rằng việc giảm mục tiêu giá và hạ xếp hạng xuống mức "Trung lập" phản ánh quan điểm thận trọng của họ về triển vọng ngắn hạn của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.