Citi hạ mục tiêu giá cổ phiếu Suzuki Motor do lo ngại về doanh số tại Ấn Độ

Citi đã hạ mục tiêu giá đối với Suzuki Motor Corp (7269:JP) (OTC: SZKMY) xuống còn 2.000,00 yên Nhật từ mức 2.200,00 yên Nhật trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua, với lý do là triển vọng doanh số tại Ấn Độ giảm và chi phí cố định tăng cao. Công ty, hiện đang giao dịch ở mức 47 đô la, vẫn duy trì vị thế tài chính mạnh với Điểm Sức khỏe Tài chính InvestingPro là 3,4 (TUYỆT VỜI) và chỉ số Altman Z ấn tượng ở mức 8,19.

Công ty nghiên cứu đã điều chỉnh giảm các ước tính của mình nhưng lưu ý rằng chúng vẫn cao hơn so với hướng dẫn của Suzuki, mà Citi cho rằng dựa trên các giả định bảo thủ về giá nguyên liệu và chi phí. Citi chỉ ra rằng tác động lợi nhuận từ việc giảm sản xuất xe điện ở Ấn Độ do thiếu hụt đất hiếm có thể sẽ không đáng kể. Với tăng trưởng doanh thu 8,39% và thành tích 34 năm liên tục chi trả cổ tức, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì nền tảng mạnh mẽ bất chấp những thách thức trước mắt.

Công ty cảnh báo về nguy cơ rủi ro thu nhập nếu vấn đề cung ứng đất hiếm mở rộng ra ngoài phạm vi xe điện. Mặc dù có những thách thức trước mắt, Citi kỳ vọng biên lợi nhuận hoạt động của Suzuki sẽ trở lại mức hai con số từ năm tài chính 2028, nhờ vào tăng trưởng ở Ấn Độ và châu Phi, cùng với các chính sách tập trung vào lợi nhuận tại Nhật Bản và các thị trường khác.

Việc Citi giảm mục tiêu giá phản ánh cả ước tính thu nhập thấp hơn và hệ số giá trị hợp lý giảm. Hiện tại, công ty này coi cổ phiếu Suzuki được định giá hợp lý ở tỷ lệ giá trên thu nhập là 10 lần, giảm so với hệ số 11 lần trước đó. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu hiện giao dịch ở tỷ lệ P/E hấp dẫn là 7,8 lần, cho thấy khả năng định giá thấp dựa trên tính toán Giá trị Hợp lý của nền tảng.

Sự điều chỉnh này tính đến những bất ổn trong chuỗi cung ứng, đặc biệt liên quan đến hiệu suất bán hàng tại Ấn Độ và khả năng cung cấp đất hiếm, theo phân tích của công ty nghiên cứu.

Trong các tin tức gần đây khác, ông Kohei Takahashi, nhà phân tích của UBS, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Suzuki Motor Corp xuống còn 2.200 yên, giảm từ mức 2.300 yên trước đó, trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm thận trọng về triển vọng doanh số ngắn hạn tại Ấn Độ, biến động tiền tệ và kỳ vọng đầu tư tăng cao. Ông Takahashi cũng đã giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu xuống 8% cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2026 và giảm 7% cho năm tiếp theo. Những điều chỉnh này là phản ứng đối với nhu cầu dự kiến sẽ giảm tại Ấn Độ và tác động của việc đồng yên tăng giá. Mặc dù có những yếu tố này, nhà phân tích tin rằng giá cổ phiếu hiện tại đã tính đến khả năng chậm lại của thị trường Ấn Độ. Trọng tâm chiến lược của Suzuki Motor về các phương tiện nhỏ ở các thị trường mới nổi, bao gồm Ấn Độ và châu Phi, vẫn rất quan trọng. Sự tập trung của công ty vào tăng trưởng khối lượng cung cấp tầm nhìn tốt và làm cho cổ phiếu của công ty trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, theo ông Takahashi. Việc duy trì khuyến nghị Mua cho thấy triển vọng dài hạn tích cực cho công ty, bất chấp những khó khăn trước mắt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.