Citi hạ mục tiêu giá cổ phiếu Braze do ước tính EBIT thấp hơn

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Citi đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Braze Inc (NASDAQ:BRZE) xuống 50,00 USD từ mức 55,00 USD trước đó. Công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của nền tảng tương tác khách hàng này, hiện đang giao dịch ở mức 29,73 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu đã giảm đáng kể 18,59% trong tuần qua, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 35 USD đến 68 USD.

Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty cập nhật ước tính của họ sau kết quả quý 1 của Braze. Các nhà phân tích của Citi lưu ý rằng đơn đặt hàng mạnh mẽ, đổi mới sản phẩm liên tục và việc giành thêm thị phần sẽ hỗ trợ tăng trưởng bền vững, được chứng minh qua mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 22,66% và biên lợi nhuận gộp lành mạnh 69,44% của công ty. Công ty cho biết họ sẽ xem bất kỳ sự sụt giảm tiềm năng nào trong giá cổ phiếu như một cơ hội mua vào tốt hơn. Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng thừa nhận những thách thức, bao gồm lĩnh vực công nghệ tiếp thị cạnh tranh và bối cảnh ngân sách bị hạn chế. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin quan trọng về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Braze.

Nhìn về phía trước, công ty bày tỏ hy vọng về động lực mạnh mẽ trong nửa cuối năm, điều này có thể làm mới sự quan tâm của nhà đầu tư. Triển vọng này được hỗ trợ bởi kế hoạch đón nhận giám đốc điều hành mới ông Ed McDonnell vào tháng 7 và sự tập trung cao hơn vào việc tích hợp các chiến lược tiếp cận thị trường và công nghệ của OfferFit mới được mua lại. Mặc dù công ty hiện đang nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ và duy trì tỷ lệ thanh khoản mạnh, phân tích chi tiết về các chỉ số này và nhiều hơn nữa có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện trên InvestingPro.

Trong một ghi chú, các nhà phân tích của Citi đã bình luận về lý do của họ. "Chúng tôi cập nhật ước tính BRZE sau báo cáo quý 1 và sẽ xem bất kỳ sự sụt giảm nào như một cơ hội mua vào tốt hơn khi đơn đặt hàng mạnh mẽ, đổi mới sản phẩm liên tục và việc giành thêm thị phần sẽ thúc đẩy tăng trưởng bền vững. Chúng tôi thừa nhận rằng câu chuyện cần được thúc đẩy một chút, vì những khởi đầu sai lầm về tăng trưởng/lợi nhuận có thể phản ánh một bối cảnh công nghệ tiếp thị vẫn còn phân mảnh và cạnh tranh cao trong môi trường ngân sách bị hạn chế. Mặc dù chúng tôi nghĩ rằng tăng trưởng vẫn có thể tăng tốc trong nửa cuối năm và tin rằng BRZE đang ở vị thế tốt cho dài hạn, chúng tôi muốn có thêm niềm tin vào giai đoạn tăng trưởng tiếp theo ngoài câu chuyện giành thị phần từ CRM/ADBE. Với ông Ed McDonnell (cựu CRO của Asana, cựu EVP/CRO của Salesforce Marketing Cloud) tham gia từ tháng 7 và sự tập trung cao hơn vào việc tích hợp GTM và sản phẩm/công nghệ của OfferFit, chúng tôi vẫn hy vọng vào động lực mạnh mẽ trong nửa cuối năm sẽ khơi dậy lại sự quan tâm của nhà đầu tư. Ước tính EBIT thấp hơn của chúng tôi (sau OfferFit), kết hợp với các đầu vào hồi quy phần mềm đã cập nhật, dẫn đến mục tiêu giá của chúng tôi giảm xuống 50 USD."

Trong các tin tức gần đây khác, Braze Inc đã báo cáo kết quả quý 1, cho thấy mức tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu và tăng 24,3% về đơn đặt hàng mua lặp lại. Mặc dù có những con số tích cực này, các nhà phân tích từ nhiều công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Braze do lo ngại về chất lượng doanh thu và tỷ lệ duy trì doanh thu ròng (NRR). TD Cowen đã hạ mục tiêu giá xuống 43 USD, Loop Capital xuống 45 USD, Stephens xuống 41 USD và Oppenheimer xuống 44 USD, trong khi vẫn duy trì các xếp hạng tương ứng của họ. Các nhà phân tích nhấn mạnh những động thái chiến lược của Braze, chẳng hạn như việc mua lại OfferFit, dự kiến sẽ tác động tạm thời đến biên lợi nhuận nhưng nâng cao công nghệ và cơ hội bán chéo. Công ty cũng bổ nhiệm ông Ed McDonnell, cựu giám đốc điều hành của Salesforce, làm giám đốc doanh thu mới để tăng cường đội ngũ lãnh đạo. Mặc dù có một số thách thức, các nhà phân tích lưu ý hiệu suất ổn định và khả năng phục hồi tăng trưởng của Braze, với dự báo tăng 19% trong hướng dẫn năm 2026. Needham duy trì mục tiêu giá 50 USD, bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của Braze, đặc biệt là với các cải tiến công nghệ nền tảng từ việc mua lại OfferFit. Nhìn chung, Braze tiếp tục điều hướng trong môi trường thị trường đầy thách thức trong khi tập trung vào các khoản đầu tư chiến lược và thay đổi lãnh đạo.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.