17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Vào hôm thứ Năm, ông Tyler Radke, chuyên gia phân tích của Citi, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Salesforce.com (NYSE:CRM), giảm xuống còn 295 USD từ mức 320 USD trước đó, đồng thời duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Salesforce công bố kết quả quý một, mà theo ông Radke, đã đáp ứng được kỳ vọng khiêm tốn nhưng chưa đủ mạnh để thay đổi đánh giá cổ phiếu. Theo dữ liệu từ InvestingPro, các mục tiêu của các nhà phân tích cho CRM hiện dao động từ 225 USD đến 442 USD, trong khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức 258,90 USD. Phân tích từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp dựa trên mô hình Giá Trị Hợp Lý độc quyền của họ.
Hoạt động của Salesforce trong lĩnh vực doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB) được ghi nhận là một điểm tích cực, với "kết quả vượt kỳ vọng khiêm tốn" trong lĩnh vực này. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 77,19% và đạt mức tăng trưởng doanh thu 8,72% trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, điều này đã bị cân bằng bởi sự chậm lại trong tăng trưởng, khi các nghĩa vụ thực hiện còn lại hiện tại (cRPO) của công ty dự kiến sẽ tiếp tục chậm lại trong quý hai, với dự báo giảm 200 điểm cơ bản trên cơ sở trung tính về ngoại hối. Ông Radke cũng chỉ ra sự thận trọng trong các doanh nghiệp lớn và các lĩnh vực chính, cũng như sự suy giảm trong cải thiện lợi nhuận. Để có cái nhìn sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của Salesforce, các nhà đầu tư có thể tiếp cận phân tích toàn diện thông qua InvestingPro, nơi cung cấp các ProTips độc quyền và các chỉ số chi tiết.
Mặc dù Salesforce đã có tiến triển với sản phẩm Agentforce, đạt 100 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm (ARR), và mảng kinh doanh Data Cloud rộng lớn hơn đạt 1 tỷ USD, ông Radke vẫn chưa bị thuyết phục về tác động tức thời của nó. Ông nhấn mạnh những lo ngại, bao gồm việc sắp mua lại Informatica (INFA), mà ông cho rằng cho thấy các vấn đề quản lý dữ liệu quan trọng đang diễn ra. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Salesforce duy trì mức nợ vừa phải với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,20, cho thấy sự linh hoạt tài chính cho các thương vụ mua lại chiến lược.
Chiến lược tiếp cận thị trường của công ty cũng đang bị xem xét kỹ lưỡng, với kế hoạch của Salesforce là tăng lực lượng bán hàng lên 22% so với cùng kỳ năm trước để thúc đẩy doanh số Agentforce, điều mà ông Radke diễn giải là dấu hiệu của việc bán hàng tích cực hơn thay vì nhu cầu tự nhiên. Hơn nữa, ông không xem Agentforce là một chất xúc tác hiện tại để tái tăng tốc tăng trưởng hoặc lợi nhuận, đặc biệt là với dự đoán sẽ tiếp tục chậm lại trong quý hai.
Mục tiêu giá thấp hơn là 295 USD dựa trên ước tính giảm cho dòng tiền tự do (FCF) trong tương lai và các đầu vào hồi quy cập nhật theo phân tích của ông Radke.
Trong các tin tức gần đây khác, Salesforce.com đã báo cáo hiệu suất tài chính mạnh mẽ trên nhiều chỉ số, thu hút sự chú ý của một số công ty phân tích. Kết quả quý một của công ty cho thấy doanh thu tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, vượt ước tính đồng thuận 1%, như ghi nhận bởi FBN Securities. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu non-GAAP của Salesforce trong quý là 2,58 USD, cao hơn một chút so với kỳ vọng. Các nhà phân tích từ TD Cowen nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu của Salesforce và các nghĩa vụ thực hiện còn lại đã cam kết, vượt nhẹ ước tính 1%. Công ty duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 375 USD, trích dẫn sự áp dụng mạnh mẽ Data Cloud và khả năng AI của Salesforce.
FBN Securities tái khẳng định xếp hạng Vượt Trội với mục tiêu 360 USD, nhấn mạnh sự tăng trưởng 12% trong các nghĩa vụ thực hiện còn lại hiện tại của công ty và mức tăng 14% trong doanh thu Platform Cloud. BMO Capital Markets cũng duy trì xếp hạng Vượt Trội với mục tiêu 350 USD, ghi nhận hiệu suất thỏa đáng của Salesforce trong bối cảnh bất ổn kinh tế. Mặc dù đã điều chỉnh mục tiêu giá từ 423 USD xuống 396 USD, các nhà phân tích của Northland vẫn duy trì xếp hạng Vượt Trội do các động thái chiến lược của Salesforce, bao gồm việc mua lại Informatica.
Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá lên 335 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, sau hướng dẫn tăng trưởng quý hai lạc quan và các thương vụ mua lại chiến lược của Salesforce. Nhà phân tích của công ty đã lưu ý sự mở rộng của lĩnh vực Data Cloud của Salesforce, hiện vượt quá tỷ lệ chạy 1 tỷ USD, như một chất xúc tác tăng trưởng chính. Nhìn chung, những phát triển này phản ánh triển vọng tích cực về định hướng chiến lược và sức khỏe tài chính của Salesforce.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.