Việt Nam đi ngược xu hướng đầu tư vàng toàn cầu trong quý II/2025
Thứ Tư, các nhà phân tích của Citi duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu LVMH (MC:FP) (OTC: LVMUY) với mục tiêu giá nhất quán là 763,00 EUR. Bình luận của công ty nhấn mạnh hiệu suất gần đây của các công ty cao cấp cùng ngành LVMH, đã cho thấy sự cải thiện đáng kể về doanh số bán hàng so với quý và vượt quá mong đợi. Sự phát triển này đã nâng cao tiêu chuẩn cho LVMH, công ty đã báo cáo mức đánh bại khiêm tốn 2% trong doanh số bán hàng của nhóm quý IV năm 2024 và doanh số bán hàng Thời trang & Da.
Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) của LVMH trong nửa cuối năm 2024 đã giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, tổng cộng khoảng 8 tỷ euro, thấp hơn kỳ vọng 1 tỷ euro. Theo Citi, sự sụt giảm này không phải là đặc trưng của hoạt động lịch sử của LVMH và có thể là do sự kết hợp của những cơn gió ngược ngoại hối đáng kể, tỷ suất lợi nhuận gộp và chi phí hoạt động một lần, và chi phí hoạt động giảm đòn bẩy trong hiệu suất nửa cuối yếu hơn trong phân khúc Rượu vang và Rượu mạnh và Thời trang & Leather.
Bất chấp những thách thức này, LVMH đã chứng minh khả năng kiểm soát chi phí hoạt động tốt hơn dự kiến. Citi dự đoán tổng chi phí hoạt động sẽ tăng một con số thấp trong cả năm 2025. Do đó, dự báo đồng thuận về doanh thu tập đoàn năm 2025 của LVMH là 88,6 tỷ euro và EBIT là 21,7 tỷ euro dự kiến sẽ được điều chỉnh giảm lần lượt theo tỷ lệ phần trăm thấp đến trung bình một con số.
Trong phân tích của họ, Citi cũng xem xét mức tăng trưởng hai con số được báo cáo trong tháng 1 của Louis Vuitton và Tiffany. Tuy nhiên, họ khuyên bạn nên thận trọng khi giải thích những con số này do các yếu tố như vụ phóng Murakami và thời gian sớm hơn của Tết Nguyên đán. Cổ phiếu của LVMH hiện đang giao dịch ở mức gấp khoảng 26 lần thu nhập dự kiến của năm dương lịch 2025, với tỷ lệ P/E là 27,14 lần. Theo phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như được định giá quá cao một chút ở mức hiện tại, mặc dù cho thấy lợi nhuận YTD mạnh mẽ là 18,7%. Để biết thêm thông tin chi tiết về các cổ phiếu được định giá quá cao, hãy truy cập danh sách Cổ phiếu được định giá quá cao nhất.
Trong một tin tức gần đây khác, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE đã trở thành tâm điểm của một số nhà phân tích tài chính. Công ty hàng xa xỉ gần đây đã báo cáo doanh số bán hàng quý IV, cho thấy mức đánh bại khiêm tốn 2% so với ước tính doanh số bán hàng đồng thuận, với tăng trưởng hữu cơ được báo cáo ở mức +1%. Bất chấp kết quả trái chiều ở các khu vực khác nhau, Morgan Stanley vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với LVMH, kèm theo mục tiêu giá ổn định là 820,00 EUR.
TD Cowen đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của LVMH lên 840 euro, dựa trên bội số gấp 28 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 2026 mới được sửa đổi của công ty, duy trì xếp hạng Mua. Jefferies đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của công ty lên 670 euro trong khi vẫn duy trì xếp hạng giữ. BofA Securities đã nâng xếp hạng cổ phiếu của LVMH lên mua và tăng mục tiêu lên 735 euro, dựa trên xu hướng cải thiện nhu cầu hàng xỉ, tăng trưởng chi phí được kiểm soát và sự thay đổi từ những cơn gió ngược về ngoại hối sang những cơn gió ngược của ngoại hối.
Berenberg đã bắt đầu đưa tin về LVMH với xếp hạng mua, trích dẫn mô hình kinh doanh mạnh mẽ và khả năng phục hồi tăng trưởng của công ty. Tuy nhiên, doanh thu quý III của công ty không đạt kỳ vọng, đánh dấu mức giảm 5% và giảm 8% lợi nhuận từ các hoạt động định kỳ, tổng cộng là 10,7 tỷ euro. Mặc dù vậy, TD Cowen đã tái khẳng định xếp hạng mua của mình đối với LVMH, nhấn mạnh tỷ lệ giá trên thu nhập thuận lợi của cổ phiếu và lợi suất dòng tiền tự do. Đây là những diễn biến gần đây trong triển vọng tài chính của LVMH.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.