5 động lực và 3 rào cản của TTCK Việt Nam, theo SSI Research
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Tandem Diabetes Care (NASDAQ: TNDM), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 24 đô la từ 35 đô la trước đó. Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh sự không chắc chắn ngày càng tăng xung quanh hiệu suất trong tương lai của công ty. Cổ phiếu đã giảm gần 38% trong tuần qua và hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 20,36 đô la. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy 11 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới. Mặc dù Tandem Diabetes báo cáo doanh thu quý IV năm 2024 là 252,4 triệu đô la, tăng 20,6% vượt qua ước tính đồng thuận là 249,7 triệu đô la, nhưng những lo ngại đã được nêu ra trong cuộc gọi thu nhập về hướng dẫn doanh thu cho năm 2025. Theo phân tích của InvestingPro , công ty duy trì thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,93 và hoạt động với mức nợ vừa phải. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện với 12 ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính chi tiết.
Doanh thu của công ty tại Mỹ trong quý IV đạt 184,4 triệu đô la, đánh dấu mức tăng 12,8% nhưng thấp hơn mức dự kiến 190,3 triệu đô la, do sự sụt giảm trong những tuần cuối cùng của quý. Mặt khác, doanh số bán hàng quốc tế đã tăng đáng kể, tăng 48,4% lên 68,1 triệu đô la, cao hơn nhiều so với dự báo 59,4 triệu đô la. Tuy nhiên, hướng dẫn của Tandem Diabetes cho năm 2025, dự kiến doanh thu từ 997 triệu đô la đến 1,007 tỷ đô la, chỉ phản ánh mức tăng 10-11%, điều này đã làm dấy lên một số lo ngại của các nhà đầu tư.
Các yếu tố góp phần vào triển vọng doanh thu thận trọng bao gồm sự chậm trễ trong vận chuyển và tính thời vụ yếu ảnh hưởng đến hiệu suất cuối quý ở Hoa Kỳ, sự gián đoạn trên thị trường quốc tế do chuyển đổi từ nhà phân phối sang bán hàng trực tiếp và thời gian phát hành sản phẩm mới. Mô hình thị trường sửa đổi của Citi chỉ ra rằng thị phần của Tandem Diabetes ở Mỹ tăng so với cùng kỳ năm ngoái từ 21,3% lên 22,2%, nhưng nó đã giảm so với quý từ 25,4%.
Trước những phát triển này, Citi đã điều chỉnh ước tính của mình cho Bệnh tiểu đường Tandem cho những năm 2025 đến năm 2027. Quyết định của công ty hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Rủi ro trung lập / cao và hạ mục tiêu giá là một phản ứng đối với những thách thức và sự không chắc chắn dự kiến sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo tăng trưởng của công ty trong thời gian tới. Phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược trong ngắn hạn. Người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp đầy đủ, cung cấp phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính, vị thế thị trường và triển vọng tăng trưởng của TNDM.
Trong một tin tức gần đây khác, Tandem Diabetes Care đã báo cáo một bất ngờ về thu nhập tích cực trong quý IV/2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,01 đô la, vượt qua dự báo là -0,21 đô la. Doanh thu của công ty cũng vượt kỳ vọng, đạt 282,65 triệu USD so với dự báo 251,3 triệu USD. Bất chấp hiệu quả tài chính mạnh mẽ này, các nhà phân tích của Bernstein đã hạ xếp hạng Tandem Diabetes Care từ ’Outperform’ xuống ’Market Perform’, với lý do lo ngại về việc mất thị phần và cạnh tranh gia tăng. Việc hạ xếp hạng bao gồm việc giảm mục tiêu giá cổ phiếu từ 35,00 đô la xuống 25,00 đô la. Trong khi đó, các nhà phân tích của Citi duy trì xếp hạng ’Mua’ đối với Tandem Diabetes Care, mặc dù họ đã hạ mục tiêu giá xuống 35 đô la từ 50 đô la, làm nổi bật kết quả trái chiều và hướng dẫn tương lai thận trọng. Triển vọng doanh thu năm 2025 của Tandem Diabetes Care được dự báo là từ 997 triệu đô la đến 1,007 tỷ đô la, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 1,01 tỷ đô la. Công ty cũng đang phải đối mặt với những cơn gió ngược quốc tế tiềm ẩn từ 15-20 triệu USD khi chuyển sang hoạt động trực tiếp ở nước ngoài.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.