CFRA nâng mục tiêu giá cổ phiếu JD.com lên 37 USD nhờ mở rộng dịch vụ giao đồ ăn

Investing.com - CFRA đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của JD.com, Inc (NASDAQ:JD) lên 37,00 USD từ mức 36,00 USD vào hôm thứ Hai, đồng thời duy trì xếp hạng Mua đối với gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc này. Hiện cổ phiếu đang giao dịch ở mức 29,31 USD, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 29,01 USD, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty đang được định giá thấp dựa trên đánh giá Giá trị Hợp lý.

Mức giá mục tiêu mới tương đương 5,6 lần EV/EBITDA năm 2026 của công ty, thấp hơn mức trung bình ba năm là 6,8 lần, phản ánh rủi ro kinh doanh cao hơn từ việc tăng đầu tư vào các lĩnh vực mới, đặc biệt là dịch vụ giao đồ ăn. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tỷ lệ EV/EBITDA hiện tại của JD.com chỉ ở mức 3,34, với tỷ lệ P/E là 10,24, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá tương đối thấp.

CFRA dự báo doanh thu của JD.com sẽ tăng 14% trong năm 2025, được thúc đẩy bởi việc mở rộng sang lĩnh vực giao đồ ăn, tiếp theo là tăng trưởng 5% trong năm 2026. Công ty lưu ý rằng việc tăng cường các sản phẩm có giá trị tốt, chương trình đổi thiết bị gia dụng mở rộng của Trung Quốc và các khoản trợ cấp của chính phủ cho việc mua sắm thiết bị điện tử sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu thương mại điện tử. Điều này phù hợp với kết quả hoạt động gần đây của JD.com, cho thấy mức tăng trưởng doanh thu 16,63% trong 12 tháng qua.

Công ty đầu tư này dự báo biên lợi nhuận ròng của JD.com sẽ giảm xuống 1,9% vào năm 2025 từ mức 3,6% trong năm 2024, trước khi phục hồi lên 2,3% vào năm 2026, khi các khoản đầu tư vào dịch vụ giao đồ ăn gây áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn. Áp lực biên lợi nhuận này đáng chú ý vì JD.com đã đối mặt với thách thức với biên lợi nhuận gộp là 9,52% trong 12 tháng qua.

CFRA đã nâng dự báo thu nhập trên mỗi ADS cho JD.com lên CNY16,59 cho năm 2025 và CNY21,98 cho năm 2026, tăng từ các ước tính trước đó là CNY11,11 và CNY18,44, trích dẫn triển vọng biên lợi nhuận thuận lợi hơn và sự ổn định của lỗ hoạt động trong các lĩnh vực kinh doanh mới ở mức khoảng 100% doanh thu của phân khúc đó trong quý 3 năm 2025. Khám phá thêm thông tin chi tiết về tình hình tài chính của JD.com và hơn 12 ProTips bổ sung với Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, JD.com đã báo cáo doanh số bán hàng phá kỷ lục trong lễ hội mua sắm Ngày Độc thân thường niên, với đơn đặt hàng của người dùng tăng vọt 40% và khối lượng đơn hàng tăng gần 60%. Công ty cũng nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng nhanh nhất về người dùng hoạt động và xếp hạng hàng đầu về sự hài lòng của người tiêu dùng đối với chất lượng sản phẩm, giá cả và dịch vụ. Trong khi đó, JD.com đã công bố hợp tác với CATL và GAC để ra mắt một mẫu xe mới, với các chuyến lái thử công khai bắt đầu vào cuối tháng 10 và lễ ra mắt chính thức được ấn định vào ngày 9 tháng 11.

Về mặt tài chính, kết quả quý 3 năm 2025 của JD.com cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu, đặc biệt là trong các phân khúc Hàng hóa Tổng hợp và Sàn giao dịch, cùng với sự mở rộng mạnh mẽ về người dùng. Tuy nhiên, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng JD.com xuống Kém khả quan, trích dẫn kỳ vọng tăng trưởng doanh thu chậm lại còn 5,6% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 năm 2025. Công ty cũng bày tỏ lo ngại về khả năng sụt giảm trong doanh số bán thiết bị gia dụng và điện tử. Ngoài ra, cả Benchmark và Bernstein đều hạ mục tiêu giá cho JD.com xuống 38,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua và Vượt trội, tương ứng. Những điều chỉnh này phản ánh mối lo ngại về chu kỳ đầu tư và triển vọng tăng trưởng, mặc dù công ty đã đưa ra hướng dẫn cải thiện lợi nhuận vào năm 2026.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.