CFRA cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Telenor để giữ vững, duy trì mục tiêu NOK145

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Adrian Ng của CFRA đã điều chỉnh xếp hạng của Telenor ASA (TEL:NO) (OTC: TELNY), chuyển từ Mua sang Giữ trong khi vẫn duy trì mục tiêu giá là 145,00 NOK. Sự thay đổi này phản ánh mức định giá dựa trên EV/EBITDA đồng thuận 8,0 lần năm 2025, cao hơn mức trung bình lịch sử của công ty là khoảng 6,5 lần. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty hiện giao dịch ở mức EV/EBITDA là 8,37 lần, với vốn hóa thị trường là 17 tỷ USD. Cổ phiếu đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, cho thấy cần phải xem xét định giá cẩn thận.

Ng lưu ý tỷ suất cổ tức hấp dẫn và nỗ lực tái cấu trúc kinh doanh của Telenor là lý do để gán phí bảo hiểm cho bội số lịch sử. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 4,41% và đã duy trì các khoản thanh toán cổ tức trong 15 năm liên tiếp, với năm năm tăng liên tiếp. Nhà phân tích cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 lên 8,50 NOK từ 8,00 NOK và đưa ra dự báo EPS năm 2026 là 9,50 NOK.

Telenor báo cáo rằng tổng doanh thu quý 4 năm 2024 của họ cho thấy ít thay đổi hữu cơ, trong khi doanh thu dịch vụ tăng khiêm tốn 1,1%. EBITDA hữu cơ của công ty trong cùng quý tăng 2,0%, góp phần vào mức tăng trưởng cả năm là 3,5%, phù hợp với kỳ vọng về tăng trưởng EBITDA cao hơn tỷ lệ. Công ty đã thể hiện động lực mạnh mẽ, với lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 12,66% và duy trì điểm số sức khỏe tài chính TỐT theo phân tích của InvestingPro .

Trong tương lai, Telenor dự đoán tăng trưởng doanh thu dịch vụ hữu cơ thấp ở khu vực Bắc Âu cho năm 2025. Sau khi thoái vốn khỏi thị trường châu Á, Telenor hiện chủ yếu tập trung vào lĩnh vực viễn thông Bắc Âu, với lợi ích liên doanh trong các công ty viễn thông quan trọng của châu Á như CelcomDigi và True. Là một công ty nổi bật trong ngành Dịch vụ Viễn thông Đa dạng, Ng tin rằng thành phần kinh doanh hiện tại của Telenor đảm bảo một định giá phản ánh sự hiện diện gần như độc quyền của nó ở Bắc Âu.

Trong một tin tức gần đây khác, Telenor đã báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên của mình, chứng kiến sự tăng trưởng về cả doanh thu dịch vụ của tập đoàn và Bắc Âu. Dòng tiền tự do (FCF) của công ty vượt quá ước tính của các nhà phân tích, chủ yếu là do quản lý vốn lưu động hiệu quả. Tuy nhiên, doanh thu dịch vụ Bắc Âu thấp hơn một chút so với ước tính, bị ảnh hưởng bởi hiệu suất ở Thụy Điển. Triển vọng tương lai của Telenor dự đoán mức tăng trưởng thấp một con số trong các dịch vụ Bắc Âu và tăng trưởng trung bình một con số trong EBITDA điều chỉnh, phù hợp với ước tính đồng thuận.

Trong một diễn biến đáng kể, Bernstein SocGen Group đã nâng cấp cổ phiếu của Telenor từ xếp hạng Underperform lên xếp hạng Market Perform. Xếp hạng sửa đổi sau khi đánh giá lại các dự báo tài chính của công ty thuận lợi, với doanh thu và dự đoán EBITDA tăng cho năm 2025 và 2026. Nhà phân tích lưu ý rằng các động thái chiến lược của Telenor ở châu Á và những thay đổi quy định gần đây ở Na Uy đã dẫn đến một môi trường cạnh tranh thuận lợi hơn, điều này đã tác động tích cực đến triển vọng tài chính của công ty.

Đây là những phát triển gần đây của Telenor, cho thấy sự tập trung vào hiệu quả hoạt động và lợi nhuận của cổ đông, cũng như phản ứng tích cực đối với các động thái chiến lược và thay đổi quy định của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.