Vàng thế giới lao dốc mạnh
Hôm thứ Hai, Canaccord Genuity đã sửa đổi triển vọng của mình đối với Compass Pathways (NASDAQ: CMPS), cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 23 đô la từ 48 đô la trước đó, nhưng vẫn khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Nhà phân tích của công ty đã cập nhật mô hình tài chính để kết hợp một cách tiếp cận thận trọng hơn, bao gồm cả sự chậm trễ trong việc ra mắt COMP360 dự kiến tại Hoa Kỳ và quốc tế. Ban đầu dự kiến vào năm 2026/27, việc ra mắt hiện được dự đoán vào năm 2028/29.
Mô hình sửa đổi của nhà phân tích cũng giải thích cho sự hấp thụ chậm hơn và tăng chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính sau khi ra mắt do nhu cầu tiềm năng về giáo dục bổ sung khi đối mặt với những bất ổn xung quanh việc thương mại hóa thuốc. Bất chấp những thay đổi này, công ty vẫn duy trì xác suất phê duyệt 60% cho COMP360, cho thấy sự chậm trễ trong thời gian thử nghiệm có thể có lợi cho việc tạo ra dữ liệu Giai đoạn 3 mạnh mẽ hơn.
Compass Pathways đã báo cáo rằng việc tái cấu trúc của họ, được công bố trong bản cập nhật quý III năm 2024, sẽ đảm bảo một đường băng tiền mặt mở rộng "ít nhất đến năm 2026", phù hợp với mô hình cập nhật của Canaccord. Công ty hy vọng các nỗ lực gây quỹ sẽ diễn ra vào quý III/2025, dựa trên dữ liệu tích cực tiềm năng dự kiến trong quý II cùng năm và cả trong các năm tiếp theo.
Việc điều chỉnh mô hình của Canaccord cũng liên quan đến việc kéo dài giai đoạn phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) đến cuối năm 2025, điều này đã góp phần làm giảm mục tiêu giá. Mặc dù giảm đáng kể từ 48 đô la xuống còn 23 đô la, công ty lưu ý rằng mục tiêu giá mới vẫn mang lại tiềm năng tăng đáng kể từ mức giao dịch hiện tại của cổ phiếu. Doanh thu chưa điều chỉnh cao điểm hiện được dự báo là 3,4 tỷ đô la vào năm 2035, giảm so với ước tính trước đó là 4,2 tỷ đô la.
Trong các tin tức gần đây khác, Compass Pathways đã phải đối mặt với những phát triển đáng kể. Công ty đã báo cáo sự chậm trễ trong các thử nghiệm lâm sàng giai đoạn III đối với COMP360, một liệu pháp psilocybin đường uống cho chứng trầm cảm kháng trị (TRD). Việc công bố dữ liệu thử nghiệm COMP360 dự kiến đã được đẩy sang quý 2 năm 2025 cho COMP005 và nửa cuối năm 2026 cho COMP006. Ngoài ra, Compass Pathways đã thông báo cắt giảm lực lượng lao động khoảng 30% và tạm dừng các nỗ lực tiền lâm sàng phi COMP360 như một phần của trọng tâm chiến lược phát triển COMP360.
Để đối phó với những phát triển này, H.C. Wainwright đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Compass Pathways xuống còn 60 đô la từ mức 120 đô la trước đó nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua. RBC Capital Markets cũng điều chỉnh mục tiêu giá từ 23 USD lên 18 USD, duy trì xếp hạng Outperform. Bất chấp sự chậm trễ, cả hai công ty đều bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng của COMP360 trong điều trị trầm cảm.
Compass Pathways đã báo cáo mức đốt tiền mặt là 35,8 triệu đô la cho quý 3 năm 2024, mặc dù tín dụng thuế R&D trị giá 13,6 triệu đô la. Tuy nhiên, công ty vẫn cam kết ra mắt thành công và khả năng thương mại của COMP360, với dữ liệu từ hơn 1.000 bệnh nhân dự kiến từ các thử nghiệm đang diễn ra.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Compass Pathways (NASDAQ: CMPS). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 372,89 triệu đô la, phản ánh định giá hiện tại của nó trong lĩnh vực công nghệ sinh học.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Compass Pathways nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, phù hợp với bài báo đề cập đến đường băng tiền mặt của công ty mở rộng "ít nhất là đến năm 2026". Đệm tài chính này có thể cung cấp một số ổn định khi công ty điều hướng thời gian bị trì hoãn cho việc ra mắt COMP360.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là CMPS đang nhanh chóng đốt tiền mặt, một mẹo InvestingPro nhấn mạnh tầm quan trọng của các nỗ lực tái cấu trúc được đề cập trong bài viết. Tỷ lệ đốt tiền mặt này giải thích tại sao Canaccord Genuity mong đợi những nỗ lực gây quỹ vào năm 2025 và hơn thế nữa.
Cổ phiếu đã cho thấy sự biến động đáng kể, với lợi nhuận 16,45% trong tuần trước nhưng lợi nhuận -37,71% từ đầu năm đến nay. Sự biến động này phản ánh sự không chắc chắn xung quanh thời gian phát triển sản phẩm của công ty và thành công thị trường tiềm năng.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể truy cập thêm 10 Mẹo InvestingPro cho Compass Pathways, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.