BTIG hạ xếp hạng cổ phiếu InMode trong bối cảnh thị trường đầy thách thức

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, ông Sam Elber, nhà phân tích của BTIG, đã hạ xếp hạng InMode Ltd . (NASDAQ:INMD) từ Mua xuống Trung lập, viện dẫn sự co hẹp liên tục trong thị trường thẩm mỹ y khoa. Công ty hiện đang giao dịch ở mức 14,26 USD và gần mức thấp nhất trong 52 tuần, đã chứng kiến cổ phiếu giảm khoảng 9% chỉ trong tuần qua. Mặc dù ban đầu kỳ vọng sẽ ổn định, công ty hiện đối mặt với việc phải điều chỉnh đáng kể các ước tính, với ít dấu hiệu cho thấy InMode sẽ đạt được hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2025 từ 395 triệu USD đến 405 triệu USD. Việc hạ xếp hạng phản ánh mối lo ngại về tác động của suy thoái tiềm ẩn và niềm tin tiêu dùng thấp hơn đối với việc mua thiết bị vốn và các liệu pháp thẩm mỹ, đặc biệt là khi công ty gần đây đã giảm doanh thu gần 20%.

Ban lãnh đạo InMode đã thừa nhận khả năng hạ dự báo doanh thu nếu không thấy cải thiện trong những tháng tới. BTIG lưu ý rằng chiến lược mở rộng đội ngũ thương mại của InMode, bất chấp năng suất đại diện giảm và chi phí tăng, là điều khó hiểu trong bối cảnh thị trường hiện tại. Cam kết của công ty về việc không điều chỉnh các đòn bẩy hoạt động để đối phó với tăng trưởng chậm lại càng làm tăng thêm những thách thức mà công ty phải đối mặt. Theo InvestingPro, hai nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, mặc dù công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản mạnh mẽ với nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Muốn có cái nhìn sâu sắc hơn? InvestingPro cung cấp thêm 8 mẹo chính và phân tích toàn diện cho INMD, giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Việc hạ xếp hạng của nhà phân tích dựa trên sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm biên lợi nhuận suy giảm và thiếu các yếu tố xúc tác ngắn hạn có thể thúc đẩy tăng trưởng. Mặc dù có những lo ngại này, InMode vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 80,31% và giao dịch ở mức P/E khiêm tốn là 7,07. Mặc dù BTIG hiểu lý do của InMode về việc chịu đựng đau đớn ngắn hạn để đạt được lợi ích dài hạn thông qua đầu tư vào cơ sở hạ tầng thương mại, công ty tin rằng môi trường thương mại hiện tại không hỗ trợ triển vọng tích cực cho InMode trong tương lai gần. Dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá thấp ở mức hiện tại.

Quyết định mở rộng đội ngũ thương mại của InMode dự kiến sẽ dẫn đến chi phí bổ sung, làm căng thẳng thêm tình hình tài chính của công ty. Động thái này diễn ra vào thời điểm điều kiện thị trường không thuận lợi, và nó đặt ra câu hỏi về chiến lược của công ty trong bối cảnh năng suất đại diện bán hàng đang giảm.

Mặc dù những lo ngại này, BTIG thừa nhận rằng chiến lược dài hạn của InMode có thể giúp công ty vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh khi điều kiện thị trường cải thiện. Tuy nhiên, hiện tại, triển vọng tức thời của công ty có vẻ ảm đạm, khiến việc hạ xếp hạng từ Mua xuống Trung lập. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất của InMode trong những tháng tới, đặc biệt là bất kỳ thay đổi nào đối với hướng dẫn doanh thu dựa trên kết quả tháng Năm và tháng Sáu.

Trong tin tức gần đây khác, InMode Ltd. đã công bố kết quả tài chính sơ bộ cho quý đầu tiên của năm 2025, tiết lộ doanh thu từ 77,2 triệu USD đến 77,5 triệu USD. Những con số này thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích, với ước tính của Canaccord Genuity và đồng thuận lần lượt là 90,4 triệu USD và 82,2 triệu USD. Mặc dù thiếu hụt, InMode vẫn duy trì hướng dẫn doanh thu cả năm từ 395 triệu USD đến 405 triệu USD cho năm 2025. Canaccord Genuity duy trì xếp hạng Giữ với mức giá mục tiêu 17 USD, viện dẫn những thách thức kinh tế đang diễn ra và nhu cầu cải thiện hiệu suất trong suốt năm. Trong khi đó, Jefferies nâng cấp InMode từ Giữ lên Mua, mặc dù đã giảm mục tiêu giá từ 16 USD xuống 15 USD, phản ánh sự lạc quan thận trọng về tiềm năng dài hạn của công ty. Việc nâng cấp diễn ra mặc dù Jefferies lưu ý những thách thức mà InMode phải đối mặt trong việc đạt được hướng dẫn cả năm do tình hình kinh tế hiện tại. Kết quả quý 4 năm 2024 của InMode cũng không đạt dự báo, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,42 USD và doanh thu là 97,85 triệu USD, cả hai đều thấp hơn kỳ vọng. Mặc dù những thách thức này, InMode tiếp tục tập trung vào việc ra mắt sản phẩm và thay đổi chiến lược để củng cố vị thế thị trường của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.