BTIG hạ xếp hạng cổ phiếu Globus Medical xuống mức trung lập, gỡ bỏ mục tiêu giá

Vào hôm thứ Ba, chuyên gia phân tích Ryan Zimmerman của BTIG đã hạ xếp hạng cổ phiếu Globus Medical (NYSE:GMED) từ Mua xuống Trung lập, viện dẫn những lo ngại sau kết quả quý một năm 2025 của công ty. Theo dữ liệu từ InvestingPro, nhà sản xuất thiết bị y tế này, hiện được định giá gần 8 tỷ USD, đã chứng kiến cổ phiếu giảm hơn 30% trong sáu tháng qua, đồng thời giao dịch thấp hơn đáng kể so với ước tính Giá trị Hợp lý. Quyết định của chuyên gia phân tích được đưa ra sau một giai đoạn hoạt động mạnh mẽ của cổ phiếu công ty nhưng lại bị thúc đẩy bởi những diễn biến gần đây cho thấy các vấn đề tiềm ẩn trong mảng kinh doanh lõi Spine, đặc biệt là sau khi sáp nhập NuVasive.

Trong bình luận của chuyên gia phân tích, có ghi nhận rằng mặc dù phản ứng ban đầu đối với cuộc gọi báo cáo thu nhập của Globus Medical là lạc quan, tin rằng mảng kinh doanh Spine sẽ vẫn ổn định, nhưng các kết quả ngành sau đó đã dẫn đến việc đánh giá lại. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 11 chuyên gia phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập của họ, mặc dù công ty vẫn duy trì nền tảng vững chắc với tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 67% và tỷ lệ thanh toán hiện tại mạnh mẽ là 4,45. Sự chậm lại trong lĩnh vực Spine không chỉ xảy ra với Globus Medical, vì các công ty khác cũng báo cáo tăng trưởng chậm hơn. Tuy nhiên, kết quả quý bốn năm tài chính 2025 của Medtronic cho thấy công ty này đã thu được nhiều doanh thu hơn so với mức mà Globus Medical đã mất, làm dấy lên câu hỏi về thị phần của công ty sau.

Việc hạ xếp hạng phản ánh mối lo ngại của chuyên gia phân tích rằng Globus Medical sẽ đối mặt với thách thức trong việc đạt được các mục tiêu tăng trưởng cho mảng kinh doanh Spine trong phần còn lại của năm tài chính 2025. Để đạt được mức trung bình của hướng dẫn, công ty sẽ cần tăng tốc đáng kể tăng trưởng Spine so với cùng kỳ năm trước trong một thị trường dự kiến sẽ ổn định hoặc chậm lại. Chuyên gia phân tích bày tỏ sự hoài nghi về khả năng đạt được điều này của công ty mà không điều chỉnh hướng dẫn cả năm.

Ngoài ra, chuyên gia phân tích cũng thừa nhận rằng hiệu suất của Nevro và Công nghệ Mới nổi có thể cung cấp một số hỗ trợ cho mảng kinh doanh Spine của Globus Medical. Tuy nhiên, có một niềm tin rằng ngay cả khi những lĩnh vực này hoạt động tốt, điều đó có thể không đủ để làm hài lòng các nhà đầu tư vốn đã hoài nghi về lý do chiến lược đằng sau các giao dịch của Globus Medical.

Tóm lại, việc hạ xếp hạng xuống Trung lập và loại bỏ mục tiêu giá của BTIG phản ánh triển vọng ôn hòa hơn đối với hiệu suất cổ phiếu của Globus Medical. Chuyên gia phân tích kết luận rằng cho đến khi công ty có thể giải quyết những thách thức này và chứng minh con đường rõ ràng để tăng trưởng, cổ phiếu khó có thể vượt trội. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào hơn 12 lời khuyên độc quyền bổ sung và một Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện cho GMED, cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính của công ty, hiện đang duy trì điểm số tổng thể "Tuyệt vời" bất chấp những thách thức thị trường gần đây.

Trong các tin tức gần đây khác, Globus Medical đã báo cáo kết quả tài chính quý một năm 2025, tiết lộ sự thiếu hụt không mong đợi trong cả doanh thu và lợi nhuận. Công ty ghi nhận doanh số 598,1 triệu USD, thấp hơn so với con số dự kiến, chủ yếu do vấn đề chuỗi cung ứng và doanh số bán sản phẩm Công nghệ Hỗ trợ thấp hơn. Mặc dù những thách thức này, Globus Medical đã đạt được mức dòng tiền tự do kỷ lục cho quý một và thành công trong việc trả hết nợ tồn đọng từ vụ sáp nhập NuVasive, không còn nợ nào trong bảng cân đối kế toán. Để đáp lại kết quả tài chính, Oppenheimer và Truist Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Globus Medical lần lượt là 78 USD và 68 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Perform và Hold. BTIG cũng hạ mục tiêu giá xuống 77 USD nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh những lo ngại về hiệu suất gần đây của công ty và tác động tiềm tàng của các vụ sáp nhập và mua lại nhanh chóng.

Ngoài ra, Globus Medical đã khởi động chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 500 triệu USD, nhằm giải quyết điều mà Giám đốc Tài chính của họ mô tả là sự mất kết nối giữa giá trị nội tại và định giá thị trường. Việc mua lại sẽ được tài trợ thông qua dự trữ tiền mặt hiện có và phản ánh cam kết của công ty đối với giá trị cổ đông dài hạn. Các chuyên gia phân tích lưu ý rằng mặc dù việc mua lại Nevro gần đây có thể làm giảm lợi nhuận nhiều hơn so với dự kiến ban đầu, Globus Medical vẫn lạc quan về các quý tới. Tuy nhiên, vẫn còn những lo ngại về việc đóng cửa giao dịch kéo dài và sự cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực phẫu thuật robot. Những diễn biến này cho thấy Globus Medical đang điều hướng trong một bối cảnh phức tạp của các thách thức tài chính và hoạt động, đồng thời cũng thực hiện các bước chiến lược để nâng cao giá trị cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.