UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Vào thứ Ba, nhà phân tích Lucas Pipes của B.Riley đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Warrior Met Coal (NYSE:HCC) lên 86,00 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 90,00 đô la, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 49,33 đô la và dường như bị định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị hợp lý. Việc sửa đổi của Pipes theo sau báo cáo thu nhập quý IV của công ty, cho thấy EBITDA đã điều chỉnh là 53,2 triệu đô la, đóng góp vào tổng EBITDA mười hai tháng qua là 414,65 triệu đô la. Con số của quý này thấp hơn dự báo của B.Riley là 64,7 triệu đô la và sự đồng thuận của FactSet là 61,3 triệu đô la.
Warrior Met Coal đã công bố hướng dẫn doanh số bán hàng cho năm 2025, ước tính phạm vi từ 8,2 triệu đến 9,0 triệu tấn, phù hợp với ước tính trước đó của B.Riley là 8,2 triệu tấn. Bất chấp hướng dẫn này, cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 8% do lo ngại về chi phí vốn cao hơn dự kiến, bao gồm chi phí phát triển mỏ và lo lắng thị trường rộng lớn hơn sau khi thực hiện trong quý IV được báo cáo ở mức 155 USD/tấn, chiếm 86% giá than luyện cốc cứng có độ biến động thấp (PLV) cao cấp. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tình hình tài chính vững chắc với tỷ lệ hiện tại là 5,2 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,08, cho thấy thanh khoản dồi dào để tài trợ cho các kế hoạch phát triển của mình.
Nhà phân tích lưu ý rằng triển vọng sản lượng cho năm 2025, không bao gồm khoảng 1 triệu tấn từ mỏ Blue Creek, có vẻ thận trọng ở mức 7,2 triệu tấn ở mức giữa đối với mỏ 4 và 7, đặc biệt là khi so sánh với sản lượng năm 2024 là 8 triệu tấn. Ước tính thận trọng này được coi là phù hợp với môi trường nhu cầu hiện tại.
Pipes nhấn mạnh rằng Warrior Met Coal trong lịch sử đã vượt quá mong đợi trong nhiều dịp trong các quý gần đây. Công ty đã đầu tư 716.5 triệu đô la vào dự án phát triển Blue Creek, đây là một phần của tổng chi phí ước tính từ 995 triệu đô la đến 1.075 tỷ đô la. Mặc dù giá thực tế thấp hơn đặt ra câu hỏi về khả năng cạnh tranh của các nhà sản xuất trong nước trong thời gian tới, nhà phân tích không lường trước bất kỳ rủi ro nào đối với thời gian và chi tiêu cho dự án Blue Creek. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các chỉ số sức khỏe tài chính chi tiết và 8 ProTips bổ sung cung cấp thông tin chi tiết hơn về tiềm năng đầu tư của Warrior Met Coal, bao gồm Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện chỉ có sẵn trên nền tảng.
Nhà phân tích của B.Riley cũng điều chỉnh ước tính EBITDA đã điều chỉnh trong quý đầu tiên và cả năm 2025 giảm từ 64,2 triệu đô la xuống 41,1 triệu đô la và từ 463,6 triệu đô la lên 432,4 triệu đô la. Mô hình cập nhật hiện bao gồm các ước tính cho năm 2027, dự kiến Warrior Met Coal sẽ giao dịch với dòng tiền tự do trên lợi suất vốn chủ sở hữu là 20,3%, dựa trên PLV là 225 đô la mỗi tấn, vì Blue Creek dự kiến sẽ đạt sản lượng cả năm và chi phí vốn giảm. Bất chấp việc điều chỉnh mục tiêu giá, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Warrior Met Coal.
Trong một tin tức gần đây khác, Warrior Met Coal, Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV, tiết lộ rằng kết quả không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Nhà sản xuất than sản xuất thép ghi nhận thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh ở mức 0,15 đô la, giảm đáng kể so với ước tính đồng thuận 0,81 đô la. Doanh thu của nó cũng không đạt mốc quan trọng, đạt 297,47 triệu đô la so với 305,04 triệu đô la dự kiến. Công ty cho rằng hiệu suất yếu hơn là do giá than sản xuất thép giảm 34% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trên một lưu ý sáng sủa hơn, Warrior Met Coal đã báo cáo khối lượng bán hàng tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,9 triệu tấn ngắn trong quý 4 và tăng 6% lên 8,0 triệu tấn ngắn trong cả năm 2024. Trong tương lai, công ty đã đưa ra hướng dẫn năm 2025 về doanh số bán than là 8,2-9,0 triệu tấn ngắn và sản lượng 7,8-8,6 triệu tấn thiếu. Công ty cũng công bố cổ tức hàng quý là 0,08 đô la cho mỗi cổ phiếu. Đây là một trong những phát triển gần đây của Warrior Met Coal.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.