Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho VNET Group Inc (NASDAQ: VNET), giảm từ 13,80 USD xuống 11,30 USD trong khi vẫn khẳng định khuyến nghị Mua. Hiện đang giao dịch ở mức 5,39 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp một chút, với các nhà phân tích đặt mục tiêu dao động từ 4,05 USD đến 20,13 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi VNET công bố kết quả tài chính quý 1 năm 2025 vào ngày 28 tháng 5 năm 2025.
VNET Group báo cáo doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,25 tỷ nhân dân tệ trong quý 1 năm 2025, phù hợp với dự đoán chung và ước tính của BofA Securities (BofAe). EBITDA điều chỉnh của công ty đã tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, đạt 682 triệu nhân dân tệ trong cùng quý, vượt qua dự đoán chung và BofAe lần lượt là 4% và 2%. Mức tăng trưởng này thể hiện sự gia tăng 18% so với quý trước, không bao gồm các tác động một lần từ việc thanh lý tài sản trong quý 4 năm 2024. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì gánh nặng nợ đáng kể với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 2,9 lần và tỷ lệ thanh toán hiện tại đáng lo ngại ở mức 0,73.
Biên EBITDA điều chỉnh của công ty đã mở rộng 1,9 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, đạt 30,4% trong quý 1 năm 2025. Ban lãnh đạo đã xác nhận hướng dẫn cho cả năm 2025, dự kiến doanh thu sẽ đạt từ 9,1 tỷ đến 9,3 tỷ nhân dân tệ, đánh dấu mức tăng 10-13%, và EBITDA điều chỉnh sẽ đạt từ 2,70 tỷ đến 2,76 tỷ nhân dân tệ, tương đương mức tăng 11-14%.
Ban lãnh đạo của công ty cũng dự kiến sẽ tạo ra 2 tỷ nhân dân tệ vốn từ dự án Quỹ Đầu tư Bất động sản (REITs) trong năm tài chính 2025. Trong khi BofA Securities phần lớn vẫn duy trì dự báo cho năm tài chính 2025, họ đã giảm nhẹ ước tính EBITDA điều chỉnh cho các năm tài chính 2026-2027 xuống 1-2%.
Mục tiêu giá đã được điều chỉnh xuống 11,30 USD dựa trên hệ số EV/EBITDA kỳ hạn 12 tháng là 14 lần, giảm so với hệ số 15 lần được áp dụng trước đó. Sự thay đổi này phản ánh việc định giá lại ngành gần đây bị ảnh hưởng bởi lệnh cấm chip AI. BofA Securities tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với VNET Group Inc, trích dẫn quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ của công ty được hỗ trợ bởi sự mở rộng nhanh chóng của mảng kinh doanh bán buôn và nhu cầu mạnh mẽ về AI. Mặc dù có biến động gần đây, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 196% trong năm qua. Người đăng ký có thể truy cập thêm 15 ProTips và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện để có cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của VNET.
Trong các tin tức gần đây khác, VNET Group Inc. đã báo cáo tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ khoảng 18% cho quý 1 năm 2025, vượt xa kỳ vọng. EBITDA điều chỉnh của công ty đã tăng đáng kể 26%, được thúc đẩy bởi sự tăng vọt 87% so với cùng kỳ năm trước trong doanh thu bán buôn. Ngoài ra, VNET đã ký các hợp đồng mới đảm bảo 61 megawatt trong phân khúc bán buôn và 4 megawatt trong các hợp đồng bán lẻ. Moody’s Ratings đã nâng xếp hạng gia đình doanh nghiệp của VNET Group lên B2 từ B3, trích dẫn sự mở rộng liên tục của mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu internet bán buôn và triển vọng ổn định. Citi duy trì xếp hạng Mua đối với VNET, nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 20 USD, và lưu ý những tác động tích cực tiềm năng từ kế hoạch chi tiêu vốn sắp tới của Tencent. Mặc dù không đạt được dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong quý 4 năm 2024, VNET đã vượt kỳ vọng về doanh thu với 2,25 tỷ USD, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ về cơ sở hạ tầng AI. Jefferies cũng duy trì xếp hạng Mua đối với VNET, mặc dù họ đã giảm mục tiêu giá xuống 15,81 USD. Công ty dự kiến sẽ có chi tiêu vốn đáng kể trong năm 2025 để hỗ trợ chiến lược tăng trưởng của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.