Loạt tổ chức quốc tế nâng dự báo GDP Việt Nam năm 2025
Vào hôm thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh quan điểm về Saab AB (SAABB:SS) (OTC:SAABF), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty quốc phòng và an ninh này từ Trung lập xuống Kém hiệu quả. Tuy nhiên, công ty đã tăng mục tiêu giá cho Saab từ 428,00 SEK lên 444,00 SEK. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh có những lo ngại về triển vọng tăng trưởng và định giá hiện tại của công ty.
Nhà phân tích từ BofA Securities đã nêu rõ rằng Saab cho thấy triển vọng hấp dẫn với dự báo tăng trưởng doanh thu vượt trội so với mức trung bình của ngành đến năm 2028, với Saab đạt 16% so với mức 12,5% của ngành. Tuy nhiên, công ty bày tỏ lo ngại về khả năng đạt được mức tăng trưởng hữu cơ ở mức cao từ năm 2025 đến 2030, một con số mà BofA ước tính khoảng 15,5%. Sự thiếu tin tưởng này được cho là do hai yếu tố chính: tầm nhìn yếu về quỹ đạo tăng trưởng của Saab bên ngoài Thụy Điển và danh mục sản phẩm đa dạng có thể chứng kiến sự chậm lại sau năm 2030 trong các lĩnh vực chính như Dynamics, Kockums và Hàng không, so với Surveillance.
Định giá của Saab cũng là một điểm tranh cãi đối với BofA Securities, được mô tả là đòi hỏi cao. Định giá của Saab cao hơn khoảng 43% so với ngành, dựa trên ước tính giá trị doanh nghiệp trên lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EV/EBIT) năm 2027 của BofA. Mặc dù có sự tăng trong ước tính EBIT cho giai đoạn 2028-2030 khoảng 0-2%, được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh thu cao hơn trong Dynamics và Surveillance, công ty đã quyết định chuyển định giá của mình sang ước tính năm 2029, trước đó được đặt cho năm 2026, phản ánh sự tập trung của thị trường đang chuyển hướng đến năm 2030.
Với khoảng 41% doanh số của Saab đến từ Thụy Điển, BofA dự đoán quốc gia này sẽ đạt mức chi tiêu quốc phòng 3,5% vào năm 2030. Sự điều chỉnh mục tiêu giá lên 444 SEK này trùng với việc thay đổi xếp hạng xuống Kém hiệu quả, khi BofA Securities hiệu chỉnh lại kỳ vọng về hiệu suất của Saab trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.