BofA hạ xếp hạng cổ phiếu Adecoagro, giảm mục tiêu xuống 10,80 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh quan điểm về Adecoagro (NYSE:AGRO), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Trung lập xuống Kém hiệu quả. Công ty cũng điều chỉnh giảm mục tiêu giá xuống 10,80 USD từ mức 12,00 USD trước đó. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 11x và có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý. Mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 10,50 USD đến 17,00 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá bất chấp việc hạ xếp hạng. Sự thay đổi này phản ánh việc đánh giá lại chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của công ty, mà BofA Securities đã tăng lên 15,2% từ 13,7%. Trong khi BofA đề cập đến việc tăng hệ số Beta, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy hệ số Beta 5 năm ở mức vừa phải hơn là 0,64. Việc điều chỉnh chủ yếu là do sự gia tăng hệ số Beta của cổ phiếu lên 2,0 từ 1,6, cho thấy hồ sơ rủi ro cao hơn liên quan đến thanh khoản của cổ phiếu và sự không chắc chắn xung quanh chiến lược dài hạn của cổ đông kiểm soát, Tether Investments.

Phân tích của BofA Securities chỉ ra sự giảm thanh khoản của cổ phiếu Adecoagro, với tỷ lệ cổ phiếu lưu hành tự do hiện đứng ở khoảng 30%, tương đương khoảng 300 triệu USD. Sự giảm thanh khoản này thường cho thấy có ít cổ phiếu hơn sẵn có để giao dịch, điều này có thể làm tăng biến động và rủi ro cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, công ty cũng bày tỏ lo ngại về những ảnh hưởng tiềm tàng từ việc Tether Investments nắm quyền kiểm soát Adecoagro, đặc biệt là do tính biến động của hoạt động kinh doanh lõi của Tether.

Mặc dù có những lo ngại này, BofA Securities thừa nhận rằng kế hoạch của Tether Investments nhằm duy trì các giám đốc điều hành chính và cấu trúc kinh doanh của Adecoagro có thể giảm thiểu rủi ro về những thay đổi gây gián đoạn trong công ty. Sự liên tục trong lãnh đạo được xem là một yếu tố ổn định có thể giúp bảo tồn tính toàn vẹn hoạt động của công ty. Các mẹo từ InvestingPro nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, và công ty đã duy trì thành tích tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ, tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp.

Báo cáo của BofA Securities cũng nhấn mạnh mối tương tác giữa sự biến động kinh doanh của Tether Investments và tác động tiềm tàng đến Adecoagro. Mặc dù chiến lược hiện tại liên quan đến việc giữ lại đội ngũ quản lý hiện có, bản chất khó đoán của hoạt động kinh doanh lõi của Tether có thể, vào một thời điểm nào đó, ảnh hưởng đến vị thế và quyết định của họ đối với Adecoagro.

Adecoagro là một công ty nông nghiệp-công nghiệp tham gia vào nhiều hoạt động kinh doanh khác nhau, bao gồm canh tác cây trồng và các sản phẩm nông nghiệp khác, hoạt động sản xuất sữa, đường, ethanol và năng lượng. Hiệu suất và định giá cổ phiếu của công ty có liên hệ chặt chẽ với các lĩnh vực này, vốn phụ thuộc vào điều kiện thị trường và tâm lý nhà đầu tư khác nhau. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy nền tảng cơ bản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 2,54 và điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT". Hãy truy cập 6 ProTips độc quyền khác và phân tích toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, có sẵn cho người đăng ký. Với đánh giá mới nhất của BofA Securities, các nhà đầu tư có thể tiếp cận cổ phiếu Adecoagro với sự thận trọng cao hơn do các rủi ro tài chính gia tăng và những bất ổn về chiến lược được công ty đề cập.

Trong các tin tức gần đây khác, Adecoagro đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,4585 USD, vượt dự báo 0,4085 USD. Doanh thu của công ty cũng vượt trội so với dự đoán, đạt 368,51 triệu USD so với 348,33 triệu USD dự kiến. Hiệu suất mạnh mẽ của Adecoagro được thúc đẩy bởi sản lượng đường và ethanol kỷ lục, đóng góp vào EBITDA điều chỉnh hợp nhất 444 triệu USD trong năm. Về diễn biến cổ đông, Tether Investments đang trong quá trình thảo luận để mua lại cổ phần đa số trong Adecoagro, với đề xuất chào mua công khai cổ phiếu với giá 12,41 USD mỗi cổ phiếu. Giao dịch này có thể tăng quyền sở hữu của Tether lên khoảng 70% cổ phiếu đang lưu hành của Adecoagro. Các công ty phân tích đã điều chỉnh xếp hạng cho Adecoagro, với Morgan Stanley hạ cổ phiếu xuống Kém hiệu quả và đặt mục tiêu giá 10 USD, trong khi BofA Securities hạ xếp hạng xuống Kém hiệu quả với mục tiêu giá 10,80 USD. Những điều chỉnh này phản ánh lo ngại về thanh khoản cổ phiếu và những bất ổn xung quanh cổ đông kiểm soát, Tether Investments. Các cuộc đàm phán đang diễn ra và đánh giá của các nhà phân tích cho thấy một giai đoạn chuyển đổi và đánh giá lại chiến lược cho Adecoagro.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.