BofA hạ xếp hạng cổ phiếu Adecoagro, giảm mục tiêu giá xuống 10,80 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, BofA Securities đã điều chỉnh quan điểm về Adecoagro (NYSE:AGRO), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập xuống Kém hiệu quả. Công ty cũng đã sửa đổi mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty, đặt ở mức 10,80 USD, giảm so với mục tiêu trước đó là 12,00 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 10,07 USD, phân tích InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp, với phân tích bổ sung cho thấy công ty giao dịch ở tỷ lệ P/E hấp dẫn là 11,1x trong khi duy trì lợi suất cổ tức 3%. Sự thay đổi trong xếp hạng và mục tiêu giá được cho là do sự gia tăng chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) của Adecoagro, mà BofA Securities hiện ước tính ở mức 15,2%, tăng từ 13,7%.

WACC cao hơn phản ánh hệ số Beta cao hơn cho Adecoagro, được điều chỉnh lên 2,0 từ 1,6, báo hiệu rủi ro lớn hơn liên quan đến thanh khoản cổ phiếu của công ty. Lượng cổ phiếu lưu hành tự do hiện tại của Adecoagro là khoảng 30%, tương đương với khoảng 300 triệu USD giá trị thị trường. Mặc dù có những lo ngại này, dữ liệu InvestingPro cho thấy các chỉ số thanh khoản mạnh, với tỷ lệ hiện tại là 2,54 cho thấy tài sản thanh khoản của công ty vượt xa các nghĩa vụ ngắn hạn. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh có những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến thanh khoản cổ phiếu của Adecoagro.

BofA Securities đã bày tỏ lo ngại về chiến lược dài hạn của Tether Investments, cổ đông kiểm soát của Adecoagro. Mặc dù Tether Investments có ý định giữ nguyên các giám đốc điều hành chính và cấu trúc kinh doanh của Adecoagro, điều mà BofA Securities tin rằng sẽ giảm thiểu rủi ro về những thay đổi gây gián đoạn trong công ty, vẫn còn sự không chắc chắn. Công ty chỉ ra rằng sự biến động vốn có trong hoạt động kinh doanh lõi của Tether có thể, vào một thời điểm nào đó, ảnh hưởng đến vị thế và quyết định của họ đối với Adecoagro.

Mặc dù có những lo ngại này, BofA Securities thừa nhận rằng quyết định của Tether trong việc duy trì khung lãnh đạo và kinh doanh hiện tại của Adecoagro có thể mang lại một số ổn định cho công ty. Cách tiếp cận này của Tether Investments được coi là một cách để giảm khả năng xảy ra những thay đổi hoạt động đột ngột và đáng kể trong Adecoagro.

Các nhà đầu tư được khuyên nên theo dõi chặt chẽ sự phát triển của Adecoagro, đặc biệt là liên quan đến các hành động và chiến lược của cổ đông kiểm soát, Tether Investments. Tác động của sự biến động kinh doanh của Tether đối với Adecoagro vẫn là một điểm quan sát đối với những người tham gia thị trường và các nhà phân tích. Theo InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT", với ban quản lý tích cực mua lại cổ phiếu và mang lại lợi nhuận YTD ấn tượng gần 24%. Để có cái nhìn sâu sắc hơn, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, các chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của Adecoagro.

Trong các tin tức gần đây khác, Adecoagro S.A. đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,4585 USD, so với dự báo 0,4085 USD. Doanh thu của công ty cũng vượt dự đoán, đạt 368,51 triệu USD so với 348,33 triệu USD dự kiến. Kết quả này được thúc đẩy bởi sản lượng đường và ethanol kỷ lục, đóng góp vào EBITDA điều chỉnh hợp nhất là 444 triệu USD trong năm. Trong một sự phát triển quan trọng, Tether Investments S.A. de C.V. đã đề xuất một đề nghị chào mua để mua lại cổ phần đa số trong Adecoagro với giá 12,41 USD mỗi cổ phiếu, nhằm mục đích sở hữu 51%, với thời gian độc quyền cho đàm phán được gia hạn đến tháng 3 năm 2025. Hội đồng Quản trị của Adecoagro đã nhất trí thông qua đề nghị này, điều này sẽ làm tăng cổ phần của Tether lên khoảng 70% công ty. Việc mua lại tiềm năng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ kế hoạch tăng trưởng của Adecoagro, mặc dù chưa đạt được thỏa thuận chính thức nào. Tư vấn tài chính cho giao dịch này được cung cấp bởi J.P. Morgan.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.