5 động lực và 3 rào cản của TTCK Việt Nam, theo SSI Research
Vào thứ Ba, BofA Securities duy trì lập trường Trung lập đối với Topgolf Callaway Brands (NYSE: MODG) với mục tiêu giá ổn định là 9,00 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 6,70 đô la, đã chịu áp lực đáng kể, giảm hơn 53% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro , RSI của cổ phiếu cho thấy nó đang ở trong lãnh thổ quá bán, với 11 thông tin chi tiết theo thời gian thực bổ sung có sẵn cho người đăng ký. Phân tích của công ty theo sau báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 của công ty, cho thấy EBITDA đã điều chỉnh ở mức 101,4 triệu đô la, vượt qua ước tính của BofA là 78,4 triệu đô la. EBITDA mười hai tháng qua của công ty là 463,2 triệu đô la, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ hiện tại là 1,94 lần, cho thấy tính thanh khoản ngắn hạn mạnh mẽ. Hiệu suất tốt hơn dự kiến là do sự cải thiện doanh số bán hàng cùng địa điểm (SVS) của Topgolf, giảm 8% so với 13% dự kiến. Sự cải thiện này phần lớn là do lưu lượng truy cập tăng lên, khi so sánh các sự kiện của công ty tăng tốc, giảm xuống -5% trong quý IV từ -19% trong quý thứ ba. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi đặt phòng địa phương linh hoạt hơn và tăng cường phối hợp cho các tài khoản lớn.
Phân khúc Thiết bị chơi gôn của Topgolf Callaway cũng báo cáo một quý mạnh mẽ, với mức tăng 12,7%, vượt trội so với ước tính của BofA là 5,6%. Sự tăng trưởng này đặc biệt mạnh mẽ trong các gậy gạt bóng, được củng cố bởi các sản phẩm ra mắt gần đây trong quý IV.
Bất chấp những diễn biến tích cực này, BofA Securities đã chọn không điều chỉnh mục tiêu giá của họ, giữ nó ở mức 9,00 đô la. Quyết định này dựa trên giá trị doanh nghiệp (EV) gấp 7 lần EBITDA điều chỉnh ước tính của công ty cho năm dương lịch 2026, đã được điều chỉnh xuống còn 532 triệu đô la so với dự báo trước đó là 619 triệu đô la. BofA trích dẫn áp lực đang diễn ra trong doanh số bán địa điểm tương tự của Topgolf là lý do đằng sau việc định giá này.
Hiệu suất cổ phiếu của Topgolf Callaway Brands sau thông báo này sẽ tiếp tục được quan sát bởi các nhà đầu tư cũng như những người theo dõi thị trường, khi công ty điều hướng bối cảnh cạnh tranh của ngành giải trí và giải trí. Trong khi các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 8 đến 16 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá, phân tích toàn diện từ InvestingPro cho thấy những hiểu biết sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của công ty, có sẵn thông qua Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết của họ, một phần trong phạm vi bảo hiểm của họ về hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Topgolf Callaway Brands đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -0,33, đánh bại mức dự báo -0,38 và tạo ra doanh thu 924 triệu đô la, vượt qua 888,83 triệu đô la dự kiến. Hiệu suất này phản ánh doanh thu tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái và EBITDA điều chỉnh tăng 45% lên 101 triệu đô la. Trong tương lai, công ty đã đưa ra hướng dẫn doanh thu cả năm 2025 từ 4,0 tỷ USD đến 4,185 tỷ USD, với EBITDA đã điều chỉnh dự kiến dao động từ 415 triệu USD đến 505 triệu USD.
Nhà phân tích Randal Konik của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Topgolf Callaway lên 10,00 đô la từ 13,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn kết quả quý IV vững chắc vượt trội so với kỳ vọng của Phố Wall. Bất chấp những thách thức như doanh số bán hàng cùng địa điểm yếu hơn và những cơn gió ngược về ngoại hối, Konik nhấn mạnh tác động tích cực của việc khai trương địa điểm mới và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược. Sự tách biệt dự kiến của phân khúc Topgolf vào nửa cuối năm 2025 dự kiến sẽ ảnh hưởng hơn nữa đến quỹ đạo tài chính của công ty.
Công ty phải đối mặt với những thách thức liên tục về ngoại hối và thị trường may mặc, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến kết quả năm tài chính 2025. Tuy nhiên, các sáng kiến chiến lược, bao gồm ra mắt sản phẩm mới và cải tiến hoạt động, đang được tiến hành để giảm thiểu những tác động này. Giám đốc điều hành Chip Brewer nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc đảm bảo cả hai doanh nghiệp đều ở vị trí tài chính và chiến lược vững chắc tại thời điểm dự kiến tách ra. Phản hồi của nhà phân tích từ Jefferies cung cấp cái nhìn sâu sắc về định hướng tài chính tiềm năng của Topgolf Callaway khi tiếp tục thực hiện chiến lược kinh doanh của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.