BMO hạ xếp hạng cổ phiếu Sunrun, giảm mục tiêu từ 9 USD xuống 4 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, BMO Capital Markets đã hạ xếp hạng cổ phiếu Sunrun (NASDAQ:RUN) từ Market Perform xuống Underperform và giảm đáng kể mục tiêu giá từ 9,00 USD xuống 4,00 USD. Việc hạ xếp hạng này xuất phát từ những lo ngại về các thay đổi pháp lý tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến mô hình kinh doanh của công ty. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 10,66 USD, đã giảm 17% trong tuần qua. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy những vấn đề đáng lo ngại về cơ bản, bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 5,23 và các vấn đề đáng kể về đốt tiền mặt.

BMO Capital Markets đã trích dẫn những sửa đổi có thể có đối với "Đạo luật One Big Beautiful Bill" là lý do chính cho việc hạ xếp hạng. Theo công ty này, những thay đổi này, nếu được thông qua, có thể đe dọa khả năng của Sunrun trong việc yêu cầu Tín dụng Thuế Đầu tư năng lượng mặt trời (ITC) đối với các hợp đồng thuê năng lượng mặt trời dân cư theo Mục 48E sau năm tài chính 2025. Với EBITDA là 135,44 triệu USD và vốn hóa thị trường là 2,44 tỷ USD, khả năng quản lý gánh nặng nợ đáng kể của công ty có thể bị căng thẳng hơn bởi những thay đổi tiềm ẩn này.

Nhà phân tích từ BMO Capital Markets lưu ý rằng mặc dù dự luật chưa được hoàn thiện và có thể thấy nhiều thay đổi khác nhau tại Thượng viện, những diễn biến gần đây cho thấy thiếu sự ủng hộ chính trị để duy trì tín dụng dân cư. Nhận xét này xuất hiện sau bản dự thảo tuần trước, đề xuất loại bỏ tín dụng dân cư Mục 25D.

Mục tiêu giá điều chỉnh của công ty là 4,00 USD mỗi cổ phiếu, giảm từ mục tiêu trước đó là 9,00 USD, phản ánh sự không chắc chắn ngày càng tăng xung quanh môi trường lập pháp đối với các ưu đãi năng lượng mặt trời. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng hoạt động kinh doanh của Sunrun có thể bị ảnh hưởng đáng kể nếu bản dự thảo hiện tại của dự luật được thông qua mà không có tín dụng cho thuê năng lượng mặt trời dân cư.

Khi quá trình lập pháp tiếp tục, tình hình vẫn còn biến động, và kết quả cuối cùng của dự luật vẫn chưa chắc chắn. Hiệu suất cổ phiếu của Sunrun và các dự báo tài chính trong tương lai có thể phụ thuộc vào những diễn biến lập pháp này và tác động cuối cùng của chúng đối với các chương trình ưu đãi của ngành năng lượng mặt trời. Mặc dù phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng có 14 ProTips bổ sung và các số liệu tài chính toàn diện để giúp điều hướng trong tình huống biến động này.

Trong các tin tức gần đây khác, Sunrun đã chứng kiến một số phát triển quan trọng có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. UBS đã nâng mục tiêu giá cho Sunrun lên 17 USD, duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn những thay đổi thuận lợi trong chính sách tín dụng thuế năng lượng tái tạo. Tương tự, Mizuho đã tăng mục tiêu giá lên 16 USD, giữ xếp hạng Vượt trội, sau khi Sunrun đạt hiệu suất quý đầu tiên tạo ra 56 triệu USD tiền mặt. Công ty đã tái khẳng định mục tiêu tạo ra tiền mặt từ 200-500 triệu USD cho năm 2025, bất chấp các tác động thuế quan tiềm ẩn.

Goldman Sachs cũng đã nâng mục tiêu giá lên 15 USD, duy trì xếp hạng Mua, dựa trên phương pháp giá trị tài sản ròng xem xét các lắp đặt trong tương lai. JPMorgan tiếp tục giữ mục tiêu 13 USD, nhấn mạnh tác động của các sửa đổi Tín dụng Thuế Đầu tư đối với khung tài chính của Sunrun. Barclays duy trì xếp hạng Equalweight với mục tiêu 15 USD, lưu ý triển vọng nhu cầu cải thiện của Sunrun và việc tạo ra tiền mặt mạnh hơn dự kiến là 56 triệu USD trong quý.

Sản phẩm Flex mới của Sunrun, nhằm tăng cường doanh số bán hàng năng lượng mặt trời, đã được đón nhận tích cực, góp phần vào dự báo tăng trưởng khách hàng lạc quan của công ty. Những cập nhật này phản ánh sự đồng thuận rộng rãi giữa các nhà phân tích rằng Sunrun đang ở vị thế tốt để điều hướng trong bối cảnh đang phát triển của các ưu đãi năng lượng tái tạo.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.