BMO Capital nhận thấy cơ hội mua vào cổ phiếu midstream Canada

Investing.com — Vào hôm thứ Sáu, BMO Capital Markets đã chỉ ra cơ hội đầu tư vào cổ phiếu midstream Canada sau đợt giảm giá dầu gần đây. Ông Ben Pham, nhà phân tích từ BMO Capital, nhấn mạnh rằng sự sụt giảm này có thể là điểm tham gia chiến lược cho các nhà đầu tư, đặc biệt khi xét đến đặc tính phòng thủ của ngành và mô hình phục hồi lịch sử sau các đợt suy giảm.

Cổ phiếu midstream Canada đã trải qua đợt suy giảm, với tiểu ngành này giảm 10,7% so với mức đỉnh đầu tháng 4, mức giảm đáng kể hơn so với chỉ số S&P/TSX Composite, vốn đã giảm 6,9% từ đầu năm đến nay. Định giá cũng đã giảm xuống khoảng 10 lần EBITDA kỳ vọng. Ông Pham lưu ý rằng mặc dù biến động dự kiến sẽ tiếp tục, đặc biệt nếu giá dầu tiếp tục giảm, nhưng những giai đoạn như vậy trong lịch sử đã mang lại cơ hội mua vào.

Nhà phân tích này nhấn mạnh tính chất phòng thủ của ngành, được hỗ trợ bởi các tài sản chủ yếu được quy định hoặc có hợp đồng, khiến các công ty như Enbridge Inc. (ENB) và TC Energy Corp. (TRP), cả hai đều được xếp hạng Market Perform (Mkt), ít bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lập trường phòng thủ hơn, những công ty này có thể là lựa chọn ưu tiên. Dữ liệu InvestingPro hỗ trợ vị thế phòng thủ này, cho thấy Pembina Pipeline duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" và đã duy trì chi trả cổ tức trong 21 năm liên tiếp, với tỷ suất hiện tại là 5,45%.

Ông Pham giải thích thêm rằng trong các đợt giảm giá dầu, thị trường thường phản ứng thái quá, dẫn đến biên lợi nhuận tiếp thị bị thu hẹp, khối lượng giảm trên các tài sản không có hợp đồng, và rủi ro đối tác mới nổi trên các tài sản có hợp đồng. Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra rằng mối tương quan giữa cổ phiếu midstream và giá dầu bị hạn chế trong dài hạn. Khi dầu được định giá trong khoảng 50-60 USD mỗi thùng, tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA của ngành có xu hướng tìm thấy hỗ trợ quanh mức hiện tại, với khả năng giảm thêm nếu dầu giảm xuống dưới 40 USD mỗi thùng.

Các cổ phiếu midstream Canada được BMO Capital ưa thích để tăng vị thế đầu tư tiềm năng là AltaGas Ltd. (ALA), Gibson Energy Inc. (GEI), và Pembina Pipeline Corp. (PPL), tất cả đều được xếp hạng Outperform (OP). Những khuyến nghị này xuất hiện khi ông Pham tin rằng cơ hội mua hấp dẫn có khả năng sẽ xuất hiện cho các nhà đầu tư dài hạn sau khi biến động hiện tại lắng xuống. Phân tích của InvestingPro cho thấy nền tảng vững chắc của Pembina, với vốn hóa thị trường 20,65 tỷ USD và tăng trưởng doanh thu 16,63% trong mười hai tháng qua. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 8 ProTips độc quyền bổ sung và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện cung cấp thông tin sâu sắc về định giá và triển vọng tăng trưởng của Pembina.

Trong tin tức gần đây khác, Pembina Pipeline Corp. đã nhận được nâng cấp xếp hạng cổ phiếu từ Citi, chuyển từ Neutral sang Buy, với mức giá mục tiêu mới được đặt ở mức 63,00 CAD. Việc nâng cấp này diễn ra sau khi công ty gần đây hoạt động kém hiệu quả, với các nhà phân tích Citi nhấn mạnh dự án năng lượng Greenlight như một chất xúc tác tăng trưởng quan trọng. Dự án này dự kiến sẽ đóng góp hơn 20% vào tăng trưởng EBITDA của Pembina, với các phát triển tích cực bổ sung dự kiến vào năm 2025, bao gồm việc giải quyết đánh giá phí đường ống Alliance và thông báo kế hoạch cung cấp ethane cho nhà máy cracker ethane của Dow.

Trong một diễn biến riêng biệt, TD Cowen đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Pembina Pipeline, cũng gán cho xếp hạng Buy với mức giá mục tiêu 66,00 CAD. Các nhà phân tích tại TD Cowen bày tỏ niềm tin mạnh mẽ vào định giá và triển vọng tăng trưởng của công ty, lưu ý danh mục tài sản cạnh tranh của Pembina và đường ống cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ. Các nhà phân tích Stifel tiếp tục ủng hộ quan điểm này bằng cách xác định Pembina là lựa chọn hàng đầu của họ, cho rằng cổ phiếu này đang được định giá thấp.

Những diễn biến này nhấn mạnh triển vọng tích cực cho Pembina Pipeline, với cả Citi và TD Cowen đều nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Các động thái chiến lược và phát triển dự án được các công ty này nhấn mạnh cho thấy cổ phiếu Pembina Pipeline có thể mang lại cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.