BMO Capital hạ mục tiêu giá cổ phiếu Alphabet xuống 200 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng về Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), giảm mục tiêu giá từ 230,00 USD xuống 200,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu này. Với giá trị vốn hóa thị trường 1,84 nghìn tỷ USD và tỷ lệ P/E là 19,1, phân tích của InvestingPro cho thấy Alphabet hiện đang được định giá thấp. Động thái này phản ánh sự đánh giá lại về hoạt động kinh doanh quảng cáo của Alphabet, đặc biệt là trong phân khúc tìm kiếm, và dự đoán tác động của các sản phẩm quảng cáo mới dựa trên AI.

Chuyên gia phân tích của BMO Capital đã chỉ ra rằng mặc dù Tỷ lệ nhấp chuột (CTR) Tìm kiếm lõi của Alphabet cho một số chiến dịch đã giảm hơn 10%, việc công ty gần đây giới thiệu Quảng cáo Tổng quan AI chưa được thị trường đánh giá đầy đủ. Những Quảng cáo Tổng quan AI này được báo cáo là tạo ra CTR cao hơn so với các dịch vụ tìm kiếm lõi. Mặc dù vậy, công ty đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu tìm kiếm do triển vọng quảng cáo không chắc chắn. Công ty vẫn duy trì nền tảng cơ bản mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp 58,2% và tăng trưởng doanh thu 13,87% trong 12 tháng qua.

Phân tích cũng nhấn mạnh cơ sở khách hàng của Google Cloud Platform (GCP), chủ yếu bao gồm các công ty khởi nghiệp và khu vực tư nhân. Thành phần này được kỳ vọng sẽ bảo vệ GCP khỏi rủi ro giảm giá trong ngắn hạn, mặc dù dự báo chi tiêu cho nửa cuối năm 2025 vẫn chưa được xác định.

Ngoài ra, BMO Capital cũng ghi nhận lợi nhuận tích cực trên chi phí quảng cáo (ROAS) từ các dịch vụ quảng cáo Phản hồi Trực tiếp (DR) của YouTube, cho thấy một số lĩnh vực mạnh mẽ trong hệ sinh thái quảng cáo rộng lớn hơn của Alphabet.

Tóm lại, mặc dù BMO Capital đã hạ ước tính và mục tiêu giá cho Alphabet xuống 200 USD từ 230 USD, công ty vẫn khẳng định xếp hạng Vượt trội, thể hiện sự tin tưởng liên tục vào triển vọng dài hạn của công ty bất chấp những thách thức trong ngắn hạn. Để hiểu sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Alphabet, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, bao gồm phân tích tài chính chi tiết và dự báo tăng trưởng.

Trong các tin tức gần đây khác, Alphabet đã đối mặt với một số diễn biến quan trọng. Truist Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Alphabet, giảm từ 220 USD xuống 200 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này được cho là do tác động dự kiến từ các thuế quan mới ảnh hưởng đến các lĩnh vực chính như Bán lẻ và Ô tô. Trong một phân tích riêng biệt, Cantor Fitzgerald cũng giảm mục tiêu giá cho Alphabet xuống 159 USD, viện dẫn kỳ vọng về sự chậm lại trong tăng trưởng doanh thu cho Tìm kiếm và YouTube vào năm 2025. Hơn nữa, Alphabet đang đối mặt với một vụ kiện tập thể ở Vương quốc Anh, cáo buộc công ty lạm dụng vị thế thống trị thị trường trong tìm kiếm trực tuyến, có thể dẫn đến thiệt hại vượt quá 6,6 tỷ USD. Vụ kiện này, được đệ trình tại Tòa án Phúc thẩm Cạnh tranh Vương quốc Anh, cáo buộc rằng Google đã duy trì vị thế của mình thông qua các hợp đồng cài đặt sẵn công cụ tìm kiếm của họ trên các thiết bị và bằng cách trả tiền cho Apple để đặt nó làm mặc định trên iPhone. Trong khi đó, Google đã có những bước tiến trong việc sử dụng AI để hạn chế quảng cáo gian lận, như được nhấn mạnh trong Báo cáo An toàn Quảng cáo 2024, ghi nhận việc đình chỉ hơn 700.000 tài khoản nhà quảng cáo liên quan đến lừa đảo. Ngoài ra, công ty đã công bố một tích hợp mới của trợ lý AI Claude của Anthropic với Google Workspace, nhằm nâng cao tương tác và năng suất của người dùng. Những diễn biến gần đây này đang được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ khi Alphabet điều hướng qua các thách thức về quy định và tiếp tục tập trung vào những tiến bộ AI.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.