VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Năm, BMO Capital Markets đã tái khẳng định niềm tin vào Salesforce.com Inc. (NYSE:CRM), duy trì xếp hạng Outperform và mức giá mục tiêu $350,00 cho cổ phiếu này. Chuyên gia phân tích của công ty, ông Keith Bachman, đã cung cấp những nhận định về hiệu suất gần đây của công ty, thừa nhận rằng mặc dù kết quả không phải là ngoại lệ, nhưng đã đạt yêu cầu với kỳ vọng khiêm tốn. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Salesforce duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 77,19% và thể hiện sức khỏe tài chính tốt với khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ. Tăng trưởng nghĩa vụ hiệu suất còn lại được tính toán theo tiền tệ không đổi (CRPO) của Salesforce ở mức 11% được ghi nhận đã vượt qua cả ước tính của BMO và sự đồng thuận trên Phố Wall, được thúc đẩy bởi hoạt động gia hạn mạnh mẽ và khả năng tạo dòng tiền tự do (FCF) vững chắc.
Chuyên gia phân tích chỉ ra rằng hướng dẫn của Salesforce về doanh thu đăng ký và dòng tiền tự do cho năm tài chính 2026 vẫn không thay đổi, dẫn đến không có điều chỉnh đáng kể trong dự báo của BMO cho FY26 hoặc FY27. Với tăng trưởng doanh thu 8,72% trong mười hai tháng qua và dự báo EPS là $11,41 cho FY2026, công ty tiếp tục cho thấy sự mở rộng ổn định. Mặc dù hướng dẫn ổn định, ông Bachman đề cập rằng Data Cloud và Agentforce của Salesforce đang tiến triển, mặc dù chưa đóng góp đáng kể vào tăng trưởng của công ty. Ông nhấn mạnh rằng tác động tiềm năng của trí tuệ nhân tạo (AI) của Salesforce đối với tăng trưởng tổng thể vẫn đang ở giai đoạn đầu, cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể cần kiên nhẫn để thấy công nghệ này đóng góp đầy đủ vào hiệu suất của công ty.
Những thành tựu của Salesforce trong quý gần đây đáng chú ý trong bối cảnh bất ổn kinh tế đang diễn ra đã ảnh hưởng đến nhiều công ty công nghệ. Khả năng tạo ra dòng tiền tự do vững chắc và vượt qua kỳ vọng tăng trưởng trong môi trường đầy thách thức có thể được xem là dấu hiệu cho thấy khả năng phục hồi và hiệu quả của mô hình kinh doanh của công ty.
Việc chuyên gia phân tích tái khẳng định xếp hạng Outperform và mức giá mục tiêu phản ánh triển vọng tích cực liên tục đối với cổ phiếu Salesforce, mặc dù cần thời gian để nhận ra đầy đủ lợi ích của các công nghệ mới nổi như AI trong bộ dịch vụ của công ty. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với 8 ProTips độc quyền bổ sung dành cho người đăng ký. Cổ phiếu Salesforce có thể thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư đồng quan điểm với BMO Capital Markets về hiệu suất ổn định và tiềm năng tương lai của công ty. Để có phân tích toàn diện về định giá và triển vọng tăng trưởng của Salesforce, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Salesforce.com Inc. đã báo cáo hiệu suất tài chính quý đầu tiên mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng, đặc biệt là trong doanh số bán hàng trong phân khúc khách hàng nhỏ đến trung bình. Nghĩa vụ hiệu suất còn lại hiện tại (cRPO) của công ty đã tăng 12,1% so với cùng kỳ năm trước, vượt trội so với hướng dẫn của chính họ và dự đoán của các nhà phân tích. Mặc dù vậy, một số nhà phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Salesforce. Needham duy trì mức giá mục tiêu $400 với xếp hạng Mua, phản ánh sự tin tưởng vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Oppenheimer cũng giữ xếp hạng Outperform nhưng giảm mục tiêu giá xuống $370 do sự nén trong các bội số nhóm.
Ngoài ra, Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá cho Salesforce lên $335, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, trích dẫn các thương vụ mua lại chiến lược và hiệu suất tài chính của công ty như là những chỉ báo tích cực. Trong khi đó, Northland điều chỉnh mục tiêu giá lên $396, giữ xếp hạng Outperform mặc dù có lo ngại về việc mua lại Informatica gần đây. Bernstein SocGen Group tăng mục tiêu giá lên $255 nhưng duy trì xếp hạng Underperform, lưu ý những thách thức như cạnh tranh trong lĩnh vực AI và tiềm năng hạn chế cho sự tăng giá. Những phát triển này nhấn mạnh các quan điểm khác nhau giữa các nhà phân tích về hiệu suất tương lai của Salesforce.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.