Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, nhà phân tích Will Kirkness của Bernstein SocGen Group đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Bunzl Plc (BNZL:LN) (OTC: BZLFY), một tập đoàn phân phối và gia công phần mềm quốc tế hàng đầu với vốn hóa thị trường là 12,8 tỷ đô la, giảm xuống còn 37,00 bảng so với 40,00 bảng trước đó. Bất chấp sự thay đổi này, Kirkness tái khẳng định xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty, hiện đang giao dịch gần 19,15 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty dường như được định giá khá dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của mình.
Kirkness ủng hộ quan điểm rằng chiến lược mở rộng biên EBITA của Bunzl vẫn khả thi, dự đoán tỷ suất lợi nhuận của công ty sẽ đạt hai con số. Ông trích dẫn tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn hiện tại của Bunzl là 14 lần, gần tương đương với mức định giá của nó trong đại dịch COVID-19, cho thấy rằng giá cổ phiếu hiện tại đại diện cho một điểm vào hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Kirkness nhấn mạnh tiềm năng của công ty về động lực thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tích cực được thúc đẩy bởi cải thiện lợi nhuận và các hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A).
Nhà phân tích cũng chỉ ra rằng tăng trưởng hữu cơ của Bunzl dự kiến sẽ tăng tốc. Hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 2025 cho thấy mức tăng khiêm tốn, mà Bernstein SocGen giải thích là tăng trưởng 0-1%, với ước tính của riêng họ là 0,7%. Điều này phù hợp với dữ liệu của InvestingPro cho thấy dự báo tăng trưởng doanh thu 3% cho năm tài chính 2025, mặc dù doanh thu gần đây giảm 0,18% trong mười hai tháng qua. Dự báo này không tính đến bất kỳ thay đổi tích cực nào trong môi trường giá cả, ước tính giảm 2% trong quý IV/2024. Tuy nhiên, sự sụt giảm giá bột giấy và dầu gần đây được coi là một yếu tố thuận lợi cho công ty.
Hơn nữa, Kirkness đề cập đến những lợi ích tiềm năng của các biện pháp kinh tế tích cực ở các thị trường châu Âu quan trọng, đề cập đến cách tiếp cận "bất cứ điều gì cần thiết" có thể tác động tích cực đến hoạt động của Bunzl ở Đức, Pháp, Hà Lan và Tây Ban Nha - cùng chiếm 70% hoạt động kinh doanh của công ty ở Trung Âu. Mức nợ vừa phải của công ty và tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 1,18 mang lại sự linh hoạt về tài chính để điều hướng những thay đổi của thị trường. Mặt khác, ông lưu ý những bất ổn tiềm ẩn phát sinh từ thuế quan, đặc biệt là liên quan đến Trung Quốc, chiếm 10% giao dịch mua trực tiếp của Bunzl, và các thị trường nhỏ hơn của Mexico và Canada, chiếm chưa đến 1% lượng mua hàng của Mỹ. Những bất ổn này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu và chuỗi cung ứng gián tiếp.
Trong một tin tức gần đây khác, Bunzl Plc đã nhận được xếp hạng cổ phiếu được nâng cấp từ Citi, chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Mua, duy trì mục tiêu giá ở mức 37,00 bảng Anh. Việc nâng cấp này diễn ra sau khi các nhà phân tích quan sát thấy cổ phiếu của Bunzl tụt hậu so với thị trường khoảng 8% kể từ tháng 12. Các nhà phân tích của Citi nhấn mạnh bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, đặc biệt là lợi suất trái phiếu tăng, là một yếu tố thúc đẩy việc nâng cấp. Bất chấp những lo ngại trước đây về áp lực giảm phát ảnh hưởng đến tăng trưởng hữu cơ và tỷ suất lợi nhuận của Bunzl, Citi hiện dự đoán tổng lợi nhuận ước tính tiềm năng khoảng 15%. Việc nâng cấp gần đây là sự thay đổi từ tháng 12 khi Citi hạ xếp hạng Bunzl từ Mua xuống Trung lập do lo ngại về định giá. Động lực thị trường hiện tại đã dẫn đến việc đánh giá lại tiềm năng đầu tư của Bunzl. Mục tiêu giá duy trì của Citi phản ánh triển vọng ổn định về giá trị của Bunzl, ngay cả sau khi thị trường hoạt động kém hiệu quả gần đây. Việc nâng cấp thừa nhận những rủi ro trước đây được Bunzl nhấn mạnh liên quan đến những cơn gió ngược giảm phát ảnh hưởng đến tăng trưởng và tỷ suất lợi nhuận.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.