Bernstein hạ mục tiêu giá Palo Alto Networks xuống 225 USD, duy trì xếp hạng Vượt Trội

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Bernstein SocGen Group đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), giảm xuống còn 225 USD từ 229 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt Trội. Hiện đang giao dịch ở mức 194,48 USD, cổ phiếu này có tỷ lệ P/E là 100,76, phản ánh định giá cao của công ty. Ông Peter Weed, nhà phân tích, đã cung cấp thông tin chi tiết về hiệu suất quý tài chính thứ ba năm 2025 của công ty, lưu ý rằng có một sự vượt trội nhẹ về Doanh thu Định kỳ Hàng năm (ARR) của Bảo mật Thế hệ Tiếp theo (NGS) được theo dõi chặt chẽ, mặc dù hẹp hơn so với các quý trước.

Theo phân tích của InvestingPro, PANW hiện đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý của nó, mặc dù công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,14/5. Mặc dù chỉ vượt trội khiêm tốn, Palo Alto Networks đã dự báo tăng trưởng mạnh mẽ theo quý về NGS ARR cho quý tài chính thứ tư, mạnh nhất kể từ khi bắt đầu chiến lược nền tảng hóa của họ.

Theo ông Weed, sự tự tin của công ty không phải là không có cơ sở. Với tăng trưởng doanh thu 13,86% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 73,86%, các yếu tố cơ bản hỗ trợ cho triển vọng lạc quan của ban lãnh đạo. Các kiểm tra kênh trong quý đã xác nhận hướng dẫn này, cũng như ban lãnh đạo công ty, những người xác nhận rằng các giao dịch ban đầu bị trì hoãn bởi thuế quan trong giai đoạn kết thúc tháng 4 quan trọng bắt đầu đóng nhanh chóng sau khi những lo ngại đó giảm bớt vào giữa tháng 5. Sự phục hồi trong nhu cầu này dường như đã trở lại đúng hướng, cho thấy rằng NGS ARR yếu hơn trước đó không phải là nguyên nhân đáng lo ngại.

Ông Weed cũng nhấn mạnh rằng sự yếu kém tương tự có thể được quan sát thấy ở các công ty khác đã kết thúc quý của họ vào tháng 4. Tuy nhiên, ông đã chỉ ra các tín hiệu tích cực bổ sung cho Palo Alto Networks, giả định rằng không có suy thoái. Ông đã trích dẫn việc Microsoft đẩy nhanh quá trình di chuyển lên đám mây và các dự án AI như hỗ trợ cho sức mạnh tăng trưởng 20%+ trong kinh doanh tường lửa phần mềm. Mặc dù tường lửa phần cứng đang tăng trưởng ở mức ổn định một chữ số thấp, sự đóng góp ngày càng tăng từ tường lửa phần mềm, ước tính trên 40% cho quý, dự kiến sẽ giữ tăng trưởng doanh thu sản phẩm tổng thể ở mức hai chữ số giữa. Điều này thể hiện hiệu suất mạnh mẽ hơn so với mức tăng trưởng một chữ số giữa được thấy trong sáu quý trước.

Hơn nữa, việc Palo Alto Networks tiếp xúc với kinh doanh Liên bang Hoa Kỳ trong quý tài chính đầu tiên năm 2026 được xem là rủi ro hạn chế, vì họ không phải đối mặt với sự so sánh khó khăn từ năm trước, cơ sở doanh thu của họ từ Liên bang Hoa Kỳ ít hơn 5%, và kinh doanh chủ yếu bao gồm giấy phép gia hạn NetSec nền tảng, không bị ảnh hưởng bởi số lượng ghế. Ông Weed cũng gợi ý rằng sự tập trung của chính phủ vào các dịch vụ được cung cấp bằng công nghệ có thể là một yếu tố thuận lợi dài hạn.

Kết thúc phân tích của mình, ông Weed dự đoán rằng Palo Alto Networks có thể kết thúc quý thứ tư với mức tăng trưởng doanh thu trên 15% và có khả năng cải thiện thêm 200 điểm cơ bản hoặc hơn trong năm tài chính 2026. Với sự đồng thuận của các nhà phân tích vẫn lạc quan ở mức 1,87 (trong đó 1 là Mua Mạnh) và mục tiêu giá dao động từ 123 USD đến 235 USD, cổ phiếu tiếp tục thu hút sự chú ý mặc dù có định giá cao.

Để có cái nhìn sâu sắc hơn về các chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của PANW, bao gồm hơn 15 ProTips bổ sung và phân tích tài chính toàn diện, hãy truy cập InvestingPro để truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ.

Trong các tin tức gần đây khác, Palo Alto Networks đã báo cáo kết quả tài chính quý ba của mình, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng. Công ty đã trải qua thặng dư doanh thu 12 triệu USD, được thúc đẩy bởi mức tăng 16% so với cùng kỳ năm trước trong doanh số bán sản phẩm, mặc dù có sự thiếu hụt nhỏ trong doanh thu đăng ký. Doanh thu Định kỳ Hàng năm (ARR) của Bảo mật Thế hệ Tiếp theo (NGS) đã tăng 34% so với cùng kỳ năm trước, vượt nhẹ so với ước tính của một số nhà phân tích. Mặc dù có những chỉ số tích cực này, Dòng tiền Tự do (FCF) của công ty trong quý đã không đạt được kỳ vọng của thị trường.

Các công ty phân tích đã duy trì các xếp hạng khác nhau đối với Palo Alto Networks. Piper Sandler và UBS đều duy trì xếp hạng Trung lập, trích dẫn triển vọng cân bằng và kết quả hiệu suất hỗn hợp. KeyBanc và Evercore ISI bày tỏ sự tự tin hơn, với KeyBanc duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và Evercore ISI nâng mục tiêu giá lên 220,00 USD. Trong khi đó, BTIG cũng duy trì xếp hạng Trung lập, lưu ý một số nhầm lẫn xung quanh sự yếu kém trong doanh thu đăng ký và hỗ trợ.

Ban lãnh đạo của Palo Alto Networks đã đưa ra dự báo quý thứ tư phù hợp với các ước tính trước đó, và họ đã nâng nhẹ dự báo doanh thu năm tài chính 2025. Công ty cũng đã tái khẳng định mục tiêu biên lợi nhuận dòng tiền tự do cho năm tài chính 2026 và 2027 là trên 37%. Mặc dù có một số thách thức, công ty dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng trong các sản phẩm của mình, đặc biệt là trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và tường lửa ảo.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.