Bernstein hạ mục tiêu giá cổ phiếu JD.com xuống 38 USD do chu kỳ đầu tư

Investing.com - Tập đoàn Bernstein SocGen đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu của JD.com, Inc (NASDAQ:JD) xuống còn 38,00 USD từ mức 42,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội đối với gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc này. Hiện cổ phiếu đang giao dịch ở mức 30,71 USD, chỉ cao hơn một chút so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 29,90 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá theo dữ liệu của InvestingPro, vốn chỉ ra rằng công ty này đang được định giá thấp dựa trên đánh giá Giá trị Hợp lý.

Công ty chứng khoán đã trích dẫn "các chu kỳ đầu tư chồng chéo" tại JD.com là yếu tố chính dẫn đến việc giảm mục tiêu giá, mặc dù họ lưu ý rằng những lo ngại này có thể kéo dài sang quý tiếp theo bất chấp hướng dẫn của công ty về việc cải thiện lợi nhuận vào năm 2026. Mặc dù có những lo ngại này, JD.com vẫn nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trong bảng cân đối kế toán, một trong số nhiều InvestingPro Tips nổi bật về sức mạnh tài chính của công ty.

Bernstein nhấn mạnh rằng cổ phiếu của JD.com dường như được định giá thấp so với các đối thủ cạnh tranh, lưu ý rằng các nhà đầu tư "dường như sẵn sàng trả 11-12 lần PE kỳ vọng cho các doanh nghiệp thương mại điện tử của Alibaba và PDD," trong khi định giá của JD.com "cảm thấy rất khiêm tốn" khi so sánh. Đánh giá này phù hợp với dữ liệu hiện tại cho thấy JD đang giao dịch ở mức P/E chỉ 10,45 với tỷ suất cổ tức 3,19%, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị. Phân tích của InvestingPro về hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ bao gồm các báo cáo nghiên cứu toàn diện cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về những chênh lệch định giá như vậy.

Công ty nghiên cứu thừa nhận rằng JD.com tiếp tục dự báo tăng trưởng quảng cáo 20% trong quý 4, và việc công ty sử dụng dịch vụ giao đồ ăn để hỗ trợ tăng trưởng thương mại điện tử "không quá khác biệt so với Alibaba."

Bernstein cũng cho rằng những thách thức liên quan đến số liệu so sánh khó khăn về Điện tử & Thiết bị gia dụng có thể đã được tính vào kỳ vọng của thị trường, vì các nhà đầu tư thường nhìn xa 6-9 tháng.

Trong các tin tức gần đây khác, JD.com đã báo cáo doanh số bán hàng phá kỷ lục trong lễ hội mua sắm Ngày Độc thân, với mức tăng 40% về đơn đặt hàng của người dùng và gần 60% về khối lượng đơn hàng. Công ty lưu ý rằng ứng dụng của họ đã chứng kiến tốc độ tăng trưởng nhanh nhất về người dùng tích cực và nhận được đánh giá hài lòng cao từ người tiêu dùng. Mặc dù có những con số bán hàng mạnh mẽ này, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng JD.com từ Equalweight xuống Underweight, trích dẫn kỳ vọng về việc tăng trưởng doanh thu chậm lại còn 5,6% so với cùng kỳ năm trước trong quý bốn năm 2025. Công ty cũng dự đoán khả năng sụt giảm trong doanh số bán thiết bị gia dụng và điện tử.

Ngoài ra, JD.com đã công bố hợp tác với nhà sản xuất pin CATL và nhà sản xuất ô tô GAC để ra mắt một mẫu xe mới, với các chuyến lái thử công khai bắt đầu vào cuối tháng 10 và chính thức ra mắt vào ngày 9 tháng 11. Công ty cũng đang thảo luận với các ngân hàng về khoản vay bằng đồng euro để tài trợ cho kế hoạch mua lại nhà bán lẻ điện tử Đức Ceconomy. HSBC Holdings Plc và Standard Chartered Plc đang tham gia với tư cách là các nhà thu xếp chính cho khoản vay. Những phát triển này phản ánh nỗ lực liên tục của JD.com nhằm mở rộng hoạt động kinh doanh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.