Bernstein duy trì đánh giá Outperform đối với cổ phiếu Starbucks với mục tiêu $90

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, các nhà phân tích của Bernstein do ông Danilo Gargiulo dẫn đầu đã tái khẳng định đánh giá Outperform đối với cổ phiếu Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) với mức giá mục tiêu ổn định là $90,00. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Starbucks hiện đang giao dịch ở mức hệ số P/E cao là 31,4, cho thấy định giá thị trường cao hơn mức trung bình. Công ty duy trì vốn hóa thị trường khoảng $99 tỷ và đã thể hiện sự tăng trưởng cổ tức ổn định, tăng thanh toán trong 15 năm liên tiếp. Các nhà phân tích đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động tài chính tiềm tàng từ mô hình lao động đang phát triển của Starbucks. Họ dự báo chi phí lao động tại Hoa Kỳ cho các năm tài chính 2026 và 2027 có thể dao động từ $9,6 tỷ đến $10,2 tỷ. Ước tính này cao hơn khoảng 4% so với dự đoán chung, có tính đến những cải thiện nhỏ về năng suất lao động và sự giảm số lượng nhân viên trung bình mỗi cửa hàng so với năm tài chính 2019.

Các nhà phân tích kỳ vọng Starbucks sẽ mở rộng chương trình Green Apron đến 7.000 cửa hàng có doanh số cao, điều này sẽ dẫn đến khoản đầu tư $2,5 tỷ vào chi phí lao động vào năm tài chính 2027. Trong số này, khoảng $900 triệu dự kiến sẽ được chi tiêu trong năm tài chính 2025, dựa trên xu hướng chi tiêu hiện tại. Tình hình tài chính hiện tại của công ty cho thấy doanh thu đạt $36,3 tỷ trong 12 tháng qua, với biên lợi nhuận gộp là 25%. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Starbucks, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro, có sẵn cùng với hơn 12 ProTips độc quyền bổ sung. Phân tích của Bernstein cho thấy mặc dù báo cáo lãi lỗ (P&L) của cửa hàng mới có thể sẽ sử dụng nhiều lao động hơn, điểm hòa vốn về đòn bẩy doanh số cho doanh số bán hàng cùng cửa hàng (SSS) có thể vào khoảng 3%.

Các sáng kiến chiến lược của Starbucks đã được Bernstein theo dõi chặt chẽ, với chương trình Green Apron là trọng tâm đáng kể do tiềm năng định nghĩa lại trải nghiệm khách hàng và hiệu quả hoạt động tại các cửa hàng của gã khổng lồ cà phê. Khoản đầu tư cho chương trình này được xem là phương tiện để thích ứng với động lực lao động đang thay đổi và duy trì lợi thế cạnh tranh của công ty trên thị trường.

Phân tích của Bernstein dựa trên mô hình chi phí lao động từ dưới lên, cho thấy dự đoán chung có thể đang đánh giá thấp áp lực chi phí mà Starbucks phải đối mặt tại thị trường Hoa Kỳ. Mặc dù dự kiến chi phí hoạt động cửa hàng sẽ tăng, các nhà phân tích tin rằng Starbucks đang ở vị thế tốt để quản lý hiệu quả những thay đổi này và duy trì khả năng sinh lời.

Các nhà đầu tư và bên liên quan của Starbucks Corporation có thể sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất tài chính của công ty khi triển khai các sáng kiến lao động này và nhằm cân bằng giữa chi phí tăng với hiệu quả hoạt động và tăng trưởng doanh số. Đánh giá Outperform và mục tiêu giá $90 của Bernstein phản ánh sự tin tưởng vào khả năng vượt qua thành công những thách thức này của Starbucks. Dữ liệu từ InvestingPro tiết lộ rằng 25 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, trong khi khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích đối với công ty đứng ở mức 2,29, với mục tiêu giá dao động từ $69 đến $125 mỗi cổ phiếu.

Trong các tin tức gần đây khác, triển vọng tài chính của Starbucks Corporation đã chuyển sang tiêu cực, theo báo cáo của Moody’s Ratings. Cơ quan này xác nhận tất cả các xếp hạng hiện có nhưng đề cập đến khả năng sinh lời và các chỉ số tín dụng đang suy yếu do giảm đòn bẩy doanh số và tăng đầu tư lao động như một phần trong kế hoạch tái cấu trúc của Starbucks. Sự điều chỉnh triển vọng này diễn ra trong bối cảnh các báo cáo thu nhập gần đây cho thấy kết quả hỗn hợp. Các nhà phân tích của Stifel đã hạ mục tiêu giá cho Starbucks từ $103 xuống $92, duy trì xếp hạng Mua, trong khi BTIG giảm mục tiêu từ $115 xuống $105, cũng giữ xếp hạng Mua. JPMorgan cũng điều chỉnh mục tiêu xuống $100 từ $105, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng.

Báo cáo thu nhập gần đây của Starbucks cho thấy doanh số bán hàng cùng cửa hàng tại Bắc Mỹ thấp hơn dự kiến và biên lợi nhuận hoạt động giảm, khiến các nhà phân tích phải điều chỉnh kỳ vọng về hiệu suất tài chính của công ty. Mặc dù có những thách thức này, các thị trường quốc tế, đặc biệt là Trung Quốc, đã cho thấy tăng trưởng giao dịch tích cực, mang lại một số lạc quan. Starbucks cũng đang đối mặt với các vấn đề liên quan đến lao động, khi hàng trăm nhân viên đình công để phản đối quy định trang phục mới. Những cuộc đình công này, do Starbucks Workers United lãnh đạo, diễn ra tại hơn 50 địa điểm nhưng theo báo cáo không ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của các cửa hàng trên toàn quốc.

Để đối phó với những diễn biến này, Starbucks đang tập trung vào các sáng kiến nhằm nâng cao trải nghiệm của khách hàng và nhân viên, chẳng hạn như mô hình dịch vụ Green Apron, nhằm tối ưu hóa lao động và giảm thời gian chờ đợi. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn thận trọng về triển vọng tài chính ngắn hạn, với môi trường chi tiêu tiêu dùng hiện tại và các chiến lược tái cấu trúc đang diễn ra.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.