Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Ba, Tập đoàn Bernstein SocGen đã bắt đầu bảo hiểm trên Traton SE (8TRA:GR) (OTC: TRATF) với xếp hạng Hiệu suất Thị trường và giá mục tiêu là 36,00 EUR. Công ty tin rằng định giá thị trường hiện tại của Traton không phản ánh các nguyên tắc cơ bản vững chắc của nó mà thay vào đó bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản thấp. Traton, thuộc sở hữu đa số của Volkswagen với 87%, được coi là một trường hợp đặc biệt trong ngành.
Bernstein nhấn mạnh rằng các chỉ số tài chính của Traton, bao gồm chuyển đổi dòng tiền tự do và tỷ suất lợi nhuận, vượt qua đối thủ cạnh tranh Daimler. Các nhà phân tích tại công ty dự đoán rằng cam kết của Volkswagen trong việc giảm cổ phần của mình trong Traton xuống còn 75% trong trung hạn sẽ đóng vai trò là chất xúc tác quan trọng cho việc đánh giá lại bội số của công ty.
Thương hiệu Scania của Traton được xác định là một tài sản đặc biệt mạnh, đạt tỷ suất lợi nhuận 14% vào năm 2024, ngang bằng với công ty thống trị Paccar của Mỹ và cao hơn Volvo. Bernstein chỉ ra rằng việc cải thiện lợi nhuận dự kiến sẽ tập trung vào các hoạt động kém hiệu quả của Traton tại Mỹ.
Công ty cũng ghi nhận sự kết hợp tiếp xúc thuận lợi của Traton trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại. Với ít hơn 15% tiếp xúc với thị trường Mỹ và hơn 50% ở châu Âu, Traton có vị trí tốt để hưởng lợi từ bất kỳ sự gia tăng tiềm năng nào trong chi tiêu công nghiệp. Ngoài ra, Traton được công nhận là công ty dẫn đầu thị trường ở Brazil và Mỹ Latinh, những khu vực mà thị trường hiện đang tương đối mạnh hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.